VBBR3 Análise fundamentalista da empresa Vibra!

Neste post você verá uma análise fundamentalista da VBBR3, empresa do ramo de combustíveis.

Após ver seu lucro líquido cair 36% entre 2020 e 2021, vejamos se a produtividade, geração de caixa e endividamento da Vibra melhorou ou piorou no período.

Vamos lá?

VBBR3 Análise fundamentalista

Começo a análise fundamentalista da VBBR3 pela sua produtividade. Utilizo a margem bruta da empresa para saber se melhorou ou piorou.

Vejamos:

Ano20212020201920182017
Margem Bruta5,27%5,47%6,27%5,99%7,53%

Conforme tabela acima, observe que vem caindo a produtividade da empresa. Note que de 2020 a 2021, a empresa teve um aumento de 59% nas receitas.

Porém o custo de vendas CPV aumentou 60%

Agora vejamos seu lucro operacional.

Lucro operacional é o lucro gerado exclusivamente pela operação do negócio, descontando-se as despesas administrativas, comerciais e operacionais.

by cobrefacil.com.br

Encontramos o lucro operacional da empresa através da Margem EBITDA.

Ano20212020201920182017
Margem EBITDA2,43%6,26%1,94%2,87%3,04%

E quanto a geração de caixa da VBBR3?

Utilizo o indicador FCL CAPEX para ter noção do quanto a empresa gerou de caixa após descontado o investimento em imobilizado e intangível.

FCL CAPEX ou FCFF (Free Cash Flow For The Firm) é a quantidade de dinheiro gerado pela empresa após desconto dos investimentos utilizados para expandir seus ativos (imobilizado e intangível).

Ano20212020201920182017
FCL Capex1.692.000,001.212.000,002.304.000,002.898.000,00972.000,00

De acordo a tabela acima, temos uma empresa com forte geração de caixa. É notável a queda de 2019 para cá.

Agora vejamos se esse dinheiro foi para o caixa da empresa. Para isso, basta ir para a página do balanço chamada de Balanço Patrimonial Ativo.

Nela você busca os itens “caixa e aplicações financeiras” e os soma. Na comparação 2020~2021, a empresa aumentou seu caixa em 8%.

Contudo, sua geração de caixa aumentou em 39%!!!

Sendo assim, ou a empresa pagou dividas, pagou dividendos…

Endividamento

Na página Balanço Patrimonial Passivo, temos uma noção das dívidas da empresa. E isso se dá através dos Empréstimos e Financiamentos.

Some-os e chegará na divida bruta da empresa.

Logo temos:

Ano20212020201920182017
Divida Bruta13.833.000,008.553.000,006.775.000,005.572.000,004.712.000,00

O aumento da divida bruta da VBBR3 entre 2020 e 2021 foi de 61%!!!

Agora vejamos sua dívida líquida. Pegue a divida bruta e subtraia pela soma entre caixa e aplicações financeiras vistas no balanço patrimonial ativo.

Ano20212020201920182017
Divida Liquida10.208.000,005.195.000,004.413.000,002.515.000,004.229.000,00

A divida liquida da empresa saltou impressionantes 96%!

Veja a evolução da divida liquida da empresa nos últimos 5 anos através do gráfico abaixo:

vbbr3 análise fundamentalista

Por que a VBBR3 está aumentando suas dividas?

Leia também:

SQIA3 análise 2021
LCAM3 análise 2021
EZTC3 vs CYRE3

Resumo da VBBR3 dos últimos 5 anos?

A Vibra nesta breve análise teve sua produtividade “estável” e queda em seu lucro operacional.

A geração de caixa continua forte, mas não em níveis de 2019.

Já sua divida…

Resta pesquisar e questionar esse aumento.

Agora me diz, o que achou desta breve análise?

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Também se tiver alguma critica, sugestão, deixe seu comentário!

See ya!

Fonte: Balanço VBBR3 – B3

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