SQIA3 Análise Fundamentalista das ações da Sinqia!

SQIA3 análise fundamentalista: Você conhece as ações da Sinqia?

Neste post vou mostrar a você uma análise fundamentalista baseada em:

  • Produtividade
  • Geração de Caixa
  • Endividamento
  • Governança

Quem é SQIA3, SQIA3F?

sqia3 análise fundamentalista

A Sinqia é uma fintech que inclusive já figurou na lista das 100 maiores do mundo segundo rankings da IDC.

Esta empresa oferta quatro plataformas de softwares 

  • Sinqia Bancos
  • Sinqia Fundos
  • Sinqia Previdência
  • Sinqia Consórcios

E duas de serviços (Sinqia Outsourcing e Sinqia Consulting).

Ela está na bolsa desde 2013, segundo informações do seu RI.

SQIA3 Análise fundamentalista

Após uma breve apresentação da empresa, vamos analisar a Sinqia utilizando os conceitos vistos no livro Investindo para Vencer.

Neste livro, Mille o autor, nos mostra como analisar empresas usando 4 pontos:

  • Governança
  • Geração de Caixa
  • Produtividade
  • Endividamento.

Apresentado os pontos, vamos começar a análise vendo a produtividade da empresa.

Produtividade

Para verificarmos a produtividade da SQIA3, começamos pela receita líquida, que geralmente vem escrito no balanço como;

  • Receita de Venda de Bens e/ou Serviços.

Precisamos verificar se este item está crescendo, ou seja, se a empresa está conseguindo aumentar suas vendas.

Ano20212020201920182017
Receita Líquida352.596209.993175.153142.109134.909

Depois de observar a receita líquida, que de acordo a tabela acima vemos que vem crescendo, vamos verificar seu CPV – Custo de Produto Vendido.

Se este item estiver subindo ao passar do tempo, mas menos do que a receita liquida sobe, é um bom sinal.

Afinal, isso é um indicativo que a empresa está gastando (consumindo mais energia, contratando mais pessoal…) para acompanhar as vendas da empresa.

Caso contrário, pode indicar problemas.

Ano20212020201920182017
CPV-217.831-138.430-117.288-89.214-84.173

Assim como a receita liquida, o CPV da SQIA3 também vem subindo nestes últimos 5 anos.

Como estes dois indicadores, conseguimos montar a margem bruta da empresa e assim ter uma noção de como está a produtividade da Sinqia.

Para obtermos a margem bruta, basta subtrair a receita pelo CPV e assim chegamos no resultado bruto.

Agora basta dividir o resultado bruto pela receita líquida para chegar na margem bruta.

Ano20212020201920182017
Margem Bruta38,22%34,08%33,04%37,22%37,61%

Para visualizarmos melhor a oscilação que a produtividade da empresa vem sofrendo, confira o gráfico abaixo.

sqia3 margem bruta

Para finalizar este ponto, vejamos como está o lucro operacional da empresa usando sua margem EBITDA.

margem EBITDA

Em números, o lucro operacional da SQIA3 foi:

Ano20212020201920182017
Margem EBITDA19,62%14,30%7,49%10,75%13,52%

SQIA3F Análise Fundamentalista: Geração de Caixa.

Aqui é o lugar onde analisamos a saúde financeira da empresa. Nesta breve análise, utilizarei o indicador FCL Capex.

FCL Capex é o Fluxo de Caixa Operacional menos o Capex.

Caso não saiba, Capex é a soma dos investimentos em Intangíveis e Imobilizados. Estes dois itens você os encontra na página “Fluxo de Caixa” no balanço da empresa.

Sabendo o quanto entrou de dinheiro na empresa (Fluxo de caixa operacional) menos seu custo (Capex), temos ideia de quanto dinheiro sobrou ou faltou a grosso modo.

Ano20212020201920182017
FCL Capex33.653,0021.677,00-8.681,0010.760,009.249,00

Endividamento

sqia3f análise fundamentalista

Conforme imagem acima, veja que os indicadores de divida não passam do zero. Ou seja, isso quer dizer que a empresa “não tem dividas”.

Assim, o indicador das dividas não passando de 0 diz que o que a empresa tem em caixa, paga suas dividas e ainda sobra.

Bom não?

Já a liquidez corrente segue sempre acima de 1. Abaixo uma explicação deste indicador:

  • Se for maior que 1, mostra que a empresa consegue pagar suas dívidas de curto prazo. 
  • Menor que 1 indica que a empresa pode ter problemas caso todas suas dívidas de curto prazo sejam cobradas. 

Governança da SQIA3F

Continuando com a análise fundamentalista da SQIA3, esta é a parte subjetiva da análise.

Pois ela demanda um acompanhamento prolongado por parte do investidor. Afinal, é necessário acompanhar os webcasts.

E, principalmente, verificar se a empresa chega próximo ao prometido em seus Guidances.

Não verifiquei a governança da SQIA3 seguindo os passos acima.

Podemos ter uma ideia de sua rentabilidade através os indicadores ROE, ROIC e ROA.

sqia3 análise fundamentalista

Após a análise de SQIA3, vale a pena comprar suas ações?

Nos últimos 5 anos observarmos que:

  • A produtividade da Sinqia está de acordo a margem bruta, está entre 35~37%.
  • Seu lucro operacional voltou a subir pós 2019
  • Geração de caixa crescente (menos 2019)

Endividamento a empresa praticamente não tem, já que seu caixa cobre com sobras suas dividas.

Quanto a governança, é preciso um acompanhamento para opinar melhor. E uma investigação para saber o motivos do ROE, ROA e ROIC terem caído.

Não custa lembrar que isso é apenas um estudo inicial, passando longe de ser recomendação de compra/venda!


De acordo as informações neste post, você acha que vale a pena comprar SQIA3?

Deixe seu comentário!

Dúvidas, criticas, sugestões… Enfim, conte o que achou deste texto.

E se gostou da análise, por favor, compartilhe este post em suas redes sociais.

Outras análises do Investidor Inglês:

FLRY3
EZTC3
TASA4

See ya!

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Anônimo
3 anos atrás

E aí, compra ou vende?

3 anos atrás

Eu gosto da empresa, mas ainda tem muito chão pelfa frente para ela se consolidar, é uma aposta muito boa dentro de uma carteira diversificada.

Unknown
3 anos atrás

Como faço para investir na SQIA?