Neste post, você verá uma análise fundamentalista da MDIA3, empresa do ramo de alimentos.
Esta análise tem como objetivo verificar se a empresa conseguiu melhorar sua produtividade, capacidade de fazer dinheiro, se aumentou suas dividas…
Vamos lá?
MDIA3 Análise fundamentalista
Começo a análise fundamentalista da MDIA3 pela sua produtividade. Utilizo a margem bruta da empresa para saber se melhorou ou piorou.
Vejamos:
| Ano | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
| Margem Bruta | 28,18% | 32,83% | 35,41% | 38,08% | 41,53% |
Agora vejamos seu lucro operacional.
Lucro operacional é o lucro gerado exclusivamente pela operação do negócio, descontando-se as despesas administrativas, comerciais e operacionais.
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Encontramos o lucro operacional da empresa através da Margem EBITDA.
| Ano | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
| Margem EBITDA | 8,75% | 13,43% | 12,65% | 15,49% | 17,84% |
Para visualizar melhor o lucro operacional da empresa, veja o gráfico abaixo:
E quanto a geração de caixa da MDIA3?
Utilizarei o indicador FCL CAPEX, cara que nos mostra o quanto a empresa gerou de dinheiro após descontado o investimento em imobilizado e intangível.
FCL CAPEX ou FCFF (Free Cash Flow For The Firm) é a quantidade de dinheiro gerado pela empresa após desconto dos investimentos utilizados para expandir seus ativos (imobilizado e intangível).
| Ano | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
| FCL Capex | 763.066,00 | 463.127,00 | 362.497,00 | 479.815,00 | 550.796,00 |
Veja que a empresa tem cada vez mais gerado caixa. Excelente!
Agora vamos ver para onde foi esse dinheiro. Um jeito de verificar é ver se o caixa da empresa subiu.
Assim, vamos para a página do balanço chamada de Balanço Patrimonial Ativo.
Nela você busca os itens “caixa e aplicações financeiras” e os soma.
Vejamos:
| Ano | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
| Caixa | 1.572.430,00 | 1.229.420,00 | 364.769,00 | 451.000,00 | 925.922,00 |
Endividamento
Na página Balanço Patrimonial Passivo, temos uma noção das dívidas da empresa. E isso se dá através dos Empréstimos e Financiamentos.
Some-os e chegará na dívida bruta da empresa.
Para chegar na dívida líquida, basta subtrair a divida bruta pela soma entre caixa e aplicações financeiras vistas no balanço patrimonial ativo.
Olhando o gráfico acima, é notável a queda da divida liquida/EBITDA. Quanto mais próximo do zero este indicador, melhor.
Já a divida bruta/PL segue praticamente “estável”.
Leia também:
– TASA4 análise 2021
– BRKM5 análise 2021
– EZTC3 vs CYRE3
Resumo da MDIA3 dos últimos 5 anos?
A M. Dias Branco vem perdendo produtividade nestes últimos 5 anos. Afinal, baixou sua margem bruta da casa dos 41% para 28%.
Isso se reflete em seu lucro operacional, que no mesmo período também vem caindo
(de 18% em 2017 para 8% em 2021).
Quanto a geração de caixa da empresa, confira no gráfico abaixo sua oscilação:
Para finalizar esta breve análise, vimos que as dividas da empresa seguem controladas.
Agora me diz, o que achou do resultado da MDIA3?
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Também se tiver alguma critica, sugestão, deixe seu comentário!
See ya!
Fonte: Balanço MDIA3 – B3
