Se você investe com foco em dividendos, provavelmente já ouviu falar de Décio Bazin.
O livro dele é, ao lado do Investindo para Vencer do Mille, um dos pilares da minha estratégia atual.
Mas como tirar a teoria do papel e aplicar na prática?
O Filtro de Ouro de Décio Bazin
Bazin não olhava apenas para o preço. Ele buscava empresas com três características fundamentais:
- Dividend Yield mínimo de 6%: Se a empresa paga menos que isso, Bazin considerava que o risco da bolsa não compensava frente à renda fixa.
- Endividamento moderado: Empresas muito alavancadas eram descartadas (lembra o que vimos na análise da MGLU3?).
- Setores Perenes: Negócios que não morrem amanhã (Energia, Saneamento, Bancos, Mineração).
A Fórmula do Preço Teto
A lógica é simples: quanto eu aceito pagar por uma ação para que o dividendo dela represente 6% de retorno ao ano?
A conta é o dividendo anual dividido por 0,06.
Para facilitar sua vida, criei esta ferramenta abaixo. Pode usar à vontade:
Calculadora Preço Teto (Bazin)
O Perigo da “Armadilha do Yield”
Muitas empresas pagam dividendos altos em um ano porque venderam um prédio, um terreno, uma subsidiária ou até mesmo retorno de impostos (evento não recorrente).
Se você usar esse número na calculadora, terá um preço teto falso.
Por isso, Bazin e Mille concordam: você precisa analisar o histórico de geração de caixa.
Dois Pesos Pesados da Bolsa: Qual é o Foco?
Décio Bazin
“Faça Fortuna com Ações”
- ✓ Foco Principal: O Preço de Entrada.
- ✓ Indicador Chave: Dividend Yield (Mínimo 6%).
- ✓ A Pergunta: “Está barato para eu comprar?”
Mille
“Investindo para Vencer”
- ✓ Foco Principal: A Saúde da Empresa.
- ✓ Indicador Chave: Geração de Caixa e Margem.
- ✓ A Pergunta: “É uma empresa segura e eficiente?”
Vale a pena ler o livro original?
Com certeza. O post e a calculadora são o “atalho”, mas o livro traz as histórias e a psicologia por trás do mercado que nenhuma fórmula ensina.
Você consegue imaginar como era comprar ações sem a internet?
Se você quer montar uma carteira de dividendos séria, recomendo ter esses dois livros na sua cabeceira:
- Faça Fortuna com Ações (Décio Bazin) – O guia dos dividendos.
- Investindo para Vencer (Mille) – O guia da análise de caixa.
Qual empresa você testou na calculadora hoje? O preço teto dela está muito longe da cotação atual? Me conta aqui nos comentários!
See ya!