operação Borboleta: Já ouviu falar?

Já ouviu falar na operação borboleta?

operação borboleta

Conforme comentei em alguns posts, estou fazendo um curso de opções e a cada dia aprendo uma operação nova.

E a operação que dá nome ao post é a que compartilho hoje.

O que é uma operação Borboleta?



Essa estratégia é montada com três opções. Portanto, o nome borboleta vem devido a você comprar as pontas, ou melhor, asas e vender o miolo.

Exemplo;

Compra PETRA309 – Vende 2* PETRA319 – Compra PETRA327

Veja que a estrutura consiste em comprar uma opção, vender duas opções e comprar uma opção.

Ou seja, compra as pontas e vende o miolo formando a borboleta. 😀

E você vende o miolo duas vezes para travar com as asas. Sendo assim, ao comprar 1000 da primeira asa, você deve vender 2000 no miolo para cobrir a compra das 1000 da asa seguinte.

Dá para fazer o inverso, no qual seria vender uma opção, comprar duas opções e vender uma opção. Por coincidência essa estrutura se chama borboleta invertida, mas não vamos falar sobre ela.

Não hoje.

Como ganhar dinheiro com essa estratégia?

Essa estratégia com opções visa ganhar com a passagem do tempo e intervalo de preços.

A passagem do tempo vai retirando o prêmio das opções. E se a ação alvo (no caso PETR4) não fugir do miolo, você lucra.

Bom, pegando novamente o exemplo;

Compra PETRA309 – Vende 2* PETRA319 – Compra PETRA327

A PETRA309 tem strike em R$30,20, a PETRA319 em R$31,20 e a PETRA327 32,20. Sabendo os strikes, podemos ter ideia de onde está os ganhos.

Essa estrutura rentabiliza se a PETR4 não passar muito de R$31,20 até o vencimento. Se a PETR4 perto do vencimento estiver nesse valor, você pode ganhar até 1 real.

Ou seja, a diferença entre os strikes (30,20 – 31,20 -32,20).

Contudo, na prática o ganho pode chegar a R$0,70. Coisas de mercado.

Problemas na operação Borboleta

Como citado acima, a operação se torna vencedora se a ação alvo (PETR4) não fugir muito do miolo da borboleta. Portanto, se a ação alvo passar da asa de cima, você tem prejuízo.

Ou seja, pegando novamente nosso exemplo, a asa de cima é a A327 (32,20) e se a PETR4 passar desse valor, é hora de desmontar a borboleta.

Já com a petro abaixo da primeira asa, você tem chances de sair no lucro. Logo essa é uma operação que precisa de um certo acompanhamento.

Não monte e largue. Você pode ter problemas.

O pulo do gato?

O segredo das borboletas é monta-las barato. Portanto você precisa monitorar os preços das 3 opções e se no conjunto você pagar menos que R$0,15 centavos, é uma boa montar.

Acima dos R$0,15 cents não é muito aconselhável. Mas pode dar resultado se você acredita que a PETR4 ficará no miolo vendido.

Eu por exemplo montei mês passado minha primeira borboleta a 0,17. Sai nos 0,26 mas se tivesse segurado um pouco mais a operação, sairia nos 0,50 centavos.

Ontem eu desmontei a segunda nos 0,28. Montei a 0,14. Agora estou monitorando a seguinte B298 2*B309 B322.

Por enquanto está caro para montar. Não consegui por menos de 0,18.

Lembrando que este post NÃO é recomendação/call de estratégias!!!

See ya!

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4 meses atrás

Investidor Inglês,

Interessante. Eu ainda não conhecia essa estratégia.

Boa semana!

4 meses atrás

Estratégia bem interessante. Alguma dica de como começar a aprender sobre opções?

4 meses atrás

Olá! Legal essa estratégia. Já li um pouco sobre opções, mas confesso que até hoje não me animei a estudar a fundo, tenho muito preconceito com esse mercado, vi muita gente cometendo erros com opções no tempo que era AAI e levando altos prejuízos.

Antigamente o pessoal encontrava umas oportunidades que davam ganhos certos com opções, até no final do livro do Bazzin, ele explica uma estratégia dessas, mas imagino que hoje devem ter robôs monitorando essas oportunidades, aí fica mais difícil competir.

Abraços

Felipe
4 meses atrás

Olá Investidor Ingles,

Parabéns pelas operações!
Também estou fazendo o RCP, estou estudando para fazer as THL.
Uma dúvida: a borboleta você está montando na mão ou utilizando algum software para montar a estrutura, tipo o plugnTrade ?

Abraço!

Felipe
4 meses atrás

Começei faz uns 3 meses, já vi todas as aulas do Alquimia e do RCP, mas só agora estou testando na prática. Por enquanto pretendo ficar somente em THL, o operacional é mais simples.

Isso, na XP é gratuito o PNT, para operações com 3 ou mais pontas deve facilitar bastante.

Abraço.