Venda coberta de Put com Ações, CDBs, Tesouro Direto e Dinheiro!

Venda coberta de Put com ações é uma boa? Descubra logo mais.

No post de hoje, vejamos o que usar para cobrir nossa venda de Put. Usar dinheiro, Tesouro Direto (não recomendo e conto mais o porquê) e CDBs de liquidez diária.

Depois vejamos minha (ex) estratégia favorita usando opções. E para finalizar, aproveito também para tirar algumas dúvidas de um leitor no post – Mercado de Opções: Como funciona?

Venda coberta de PUT, o que é?



Ao fazer a venda/lançamento de uma opção Put, você é obrigado a comprar uma ação por um preço determinado.

Diferentemente das opções CALL, na put você entrega dinheiro e não a ação. Logo para cobrir essa operação é necessário que você tenha o dinheiro de acordo ao montante vendido.

Exemplo;

  • Ao vender 500 PETRQ30 cujo strike é 30 reais, para cobrir a operação você precisa ter 30*500 = R$15.000 (quinze mil reais)

Portanto, a venda coberta de put nada mais é do que vender apenas a quantidade na qual você possa bancar.

Posso usar ações para cobrir a operação?

Você pode sim usar suas ações para cobrir o lançamento de put. Contudo, saiba que isso não é recomendado pelos seguintes motivos;

  • As ações sofrem deságio de acordo a corretora;
  • A ação (as ações) podem desvalorizar a um ponto em que não cubram mais a operação.

Por que não usar Tesouro Direto como cobertura?

Eu não recomendo usar títulos do tesouro direto, mesmo sendo o Tesouro Selic, pois sempre quando mais precisamos deles, os mesmos ficam indisponíveis.

Nesse cisne negro em que presenciamos, era comum você encontrar o mercado de títulos publico fechado, impossibilitando a venda deles.

Dessa forma, eu evito correr esse risco.

Dinheiro ou CDB na venda coberta de put?

Vender opções Puts é uma forma de remunerar seu CDB de liquidez diária. Logo não faz sentido deixar dinheiro parado na corretora.

A menos que você tenha conta na Modalmais e por algum motivo não queira abrir conta em outra corretora que aceite outra coisa a não ser dinheiro como garantia da venda de put.

Venda coberta de PUT: Minha estratégia para comprar ações mais barato!

venda coberta de put

A venda coberta de put é (era) minha operação favorita usando opções. No inicio, fazia a venda com o único objetivo de obter uma renda mensal.

Depois de um belo prejuízo, fiquei um tempo sem operar devido ao trauma. Mais tarde, voltei a fazer as vendas de put mas com o objetivo de ficar com a ação.

Essa operação de vender PUT da ação que quer comprar pode ser conferida no livro: Get Rich with Options – Lee Lowell.

Abaixo sua versão em português

Livro - Fique Rico operando Opções

Explicando…

Você sabe que vender uma opção PUT é ter o dever de comprar a ação na qual se baseia sua opção por um determinado preço.

Não sabe nada sobre opções? Fiz um post introdutório aqui!

Logo ao vender a PETRS1, você está vendendo uma opção da ação PETR4, OK?

E essa opção te dá o dever de comprar a PETR4 por R$11,75 em seu vencimento. No caso da PETRS1, seu vencimento é no dia 17/07/2017.

Logo eu vendo essa opção caso a PETR4 esteja acima de R$11,75.

Lembra que eu quero comprar mais barato? Então, eu vendo a opção PETRS1 me comprometendo a comprar PETR4 apenas se a PETR4 estiver acima dos 11,75.

Se estiver 10% acima eu vendo. Caso contrário, não.

Portanto, a ideia não é lucrar vendendo a opção ficando na torcida pela alta da ação, como fazia antigamente. Hoje eu faço a venda para receber uma grana e se a ação cair, vou comprar a ação que desejo!

Por isso é importante vender apenas a ação que se quer ter em carteira. No livro o autor deixa bem claro isso. E com minha experiência, entendo perfeitamente o motivo.

See ya!

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2 anos atrás

Legal II! Para quem está monitorando, é de fato uma boa, mas como vc falou, em virtude da liquidez, ela se restringe a poucas ações nesse nosso mercado tupiniquim rsrs.

Eu uso regularmente a venda coberta, apenas para remunerar um pouco minhas ações de PETR e VALE. Preferi mantê-las esses anos apenas para ganhar dinheiro nesses rendimentos.

Abraço!

1 ano atrás

Exemplificou bem. Lembrei de atualizar o meu post sobre opções também (https://www.viagemlenta.com/2018/02/as-vendas-cobertas-de-opcoes-aliadas-a-estrategia-de-alocacao-de-ativos.html).

Lembra que eu tinha vendido uma PUT de PETR4 na estratégia? No dia do vencimento o preço estava abaixo e eu tive que comprar. Vendi alguns dias depois com um lucro de uns 15% fora o prêmio, pois o peso de PETR4 na carteira já tinha subido novamente para minha alocação pretendida. Pena que não foi um valor assim muito considerável rsrs

Abraço!

2 anos atrás

Eu considero uma boa ferramenta para aquisições de ações. Como você bem mencionou, ainda falta liquidez no mercado brasileiro. Nos EUA (maldade comparar com o maior mercado do mundo) a liquidez é a menor das preocupações. Um dia espero ver o Brasil chegar a este nível de maturidade.

Cheers, Investidor Ingles!

1 ano atrás

Olá II,
Essa é a estratégia que vou utilizar para comprar ativos até o fim deste ano. Vejamos os resultados. Fiz um post no sábado sobre isso.
Grande abraço!

Para mim a venda de PUT(coberta, longe do dinheiro) é a melhor estrategia de opções para Buy and Hold. Pois a pessoa pode comprar ações com 10% (só tem de ter dinheiro com liquidez diaria para isso), baixando o preço médio, o que é ótimo para longo prazo. Caso não seja exercido fica com uma renda extra para juntar aos dividendos. As ações AMBEV, Itaú, Bradesco, Banco do Brasil, são excelentes ações para essa estrategia, pois são ótimas empresas. Agora o investidor iniciante, deve começar pelas ações primeiro. Abraço e bons investimentos.

Ainda opto por não utilizar opções. Mas a operação que mais me agrada é essa (Put coberta OTM – longe do dinheiro) pois permite ter uma renda extra a juntar aos dividendos ou acumular excelentes ações com desconto. A segunda que mais que agrada é a venda coberta de call (Call coberta OTM – longe do dinheiro) pois o risco de perder de ser exercido, ou ter de recomprar, é muito pequeno, e ainda se ganha uma renda extra a juntar aos dividendos. Acredito que só compensa para carteiras bem grandes por causa da taxa de corretagem e do imposto… Read more »

*10% de desconto

6 meses atrás

Legal esse post. Eu já ouvi falar muito sobre essas estratégias, mas como estou iniciando a carteira, por hora não pretendo me aventurar com opções. Quem sabe daqui uns 2 ou 3 anos.

Junqueira
1 mês atrás

Credo, sempre escute o que Bogle disse, se investir parece complicado você está fazendo errado. Estas coisas de put e opções com certeza entram nessa categoria.

Marcelo Barbarossa
1 mês atrás

Estou estudando entrar vendido em umas puts agora que acredito que o mercado tende a subir e, dessa forma, operar a favor do tempo.

Abraços!