O que é chamada de margem?
Sem meias palavras, chamada de margem é a corretora te ligando para pedir dinheiro.
Confesso que só fui descobrir ao “sentir na própria pele”.
Eu tinha noção do que era margem de garantia, e explico no decorrer do texto que não é a mesma coisa que chamada de margem.
Mas antes, vou contar mais sobre a chamada de margem e o por que eles te ligam pedindo dinheiro.
Vamos lá?
O que é chamada de margem?
Chamada de margem é a corretora te pedindo dinheiro para que sua operação alavancada possa continuar existindo.
Ficou confuso?
Vou explicar!
Digamos que você tenha 50 mil reais em ativos na corretora.
Esses ativos podem ser renda fixa e renda variável, ok?
Ai você foi lá e vendeu 1000 PETR4 a 30 reais sem ter as ações em carteira. Ou seja, você alugou as ações para fazer isso.
Logo sua posição vendida é de 30 mil reais.
Passa-se uns dias e PETR4 vai a 60 reais. Sua posição vendida de 30 mil passa para 60 mil reais.
Como você tem apenas 50 mil reais em ativos, o risco de você não conseguir desmontar a posição fica alto e a corretora para não ter prejuízo, faz a chamada de margem.
Assim, ela liga te pedindo dinheiro!
Se você não depositar o dinheiro até a data que te deram, a corretora vai lá e liquida todos seus ativos!!!
Caso a liquidação não seja suficiente para cobrir sua posição vendida, você fica devendo para a corretora.
Ou seja, é bom não abusar nas vendas para não sofrer essa ligação, certo?
E a Margem de Garantia?
A corretora pede uma quantia para poder fazer operações de alavancagem, como a venda descoberta do nosso exemplo acima.
Essa quantia pedida é a margem de garantia. Você pode atender a corretora com dinheiro ou em ativos como:
- Títulos públicos federais (tesouro direto)
- Ouro
- Ações
- Títulos de renda fixa emitidos por bancos, certificado de depósito bancário (CDB) e letras de crédito (LCI e LCA).
Se tem a margem de garantia, por que tem a chamada de margem?
A chamada de margem ocorre quando o que vocẽ depositou em garantia (margem de garantia) não é mais suficiente para cobrir sua operação.
Para te explicar melhor, vou contar o que aconteceu comigo.
- Eu vendi 1000 opções PUT PETRP308 (strike 30,45). Para estar coberto, eu preciso ter depositado a quantia de R$ 30.450,00
No momento, eu deixei um CDB de 5 mil reais como garantia.
Como a venda acima foi feita próxima do strike, os 5 mil reais foram suficientes.
Contudo, PETR4 começou a cair e cair. E com a PETR4 custando por volta de 16 reais, imagina o valor da PETRP308?
Nas vendas de opções PUT ganhamos com a alta da ação e perdemos com a queda.
Fazendo uma continha rápida 30,45 – 16 = 14,45.
Ou seja, como eu vendi 1000 opções, minha operação estava negativa em mais de 14 mil reais!!!
Os ativos em custódia mais o CDB que coloquei em garantia chegavam a exatos 7 mil reais. Com isso, minha custódia ficou negativa em:
-R$ 7.000 reais
Logo não demorou para a corretora me ligar. Me pediram 10 mil reais para colocar como margem. Negociei e depositei 5 mil reais.
Lembrando que caso eu não depositasse o dinheiro combinado, game over!
A corretora liquidaria minhas operações e eu ainda ficaria devendo.
Fica a lição para não se alavancar demais. Apesar de estar no controle (eu tinha o dinheiro integral da operação em outro lugar) é prudente não ir “aumentando a mão”.
Pois como dizem;
Você só pode controlar o risco que toma, jamais a direção do mercado…
Autor desconhecido.
Mas isso só acontece com quem brinca com derivativos né? Quem investe sério sem perder tempo e só fazendo B&H nunca terá esse problema, correto?
Olá Thiago,
Chamada de margem acontece com quem vende sem ter o produto que vendeu, entendeu? rs E isso pode acontecer com as ações, derivativos (opções, commodities…) índice futuro, dólar…
Contudo, no caso de quem compra no modo B&H, e principalmente não faz nada disso que citei acima, não precisa se preocupar.
Nem fiz força para entende o que é isso, pois essa operação está totalmente fora do tipo de coisa que me deixa confortável!
Abraço, Inglês!
Olá Investidor Concursado!
Assim como disse ao Renato, faz bem! Entrar em operações que não conhece e não se sente bem já é o primeiro passo para a ruína!
Abraços!
Fazer lançamento descoberto é correr no meio de tiroteio pra pegar uma um saco de dinheiro. Vc levar um tiro e morrer nos primeiros passos.
Se é pra brincar com opções é melhor comprá-las que lancá-las.
Antes de estudar também achava isso Dedé! Mas agora com conhecimento, vejo que não é isso tudo. Eu mal lembrava, mas opero opções há 5 anos (Na minha cabeça não passava de 3). E nesse período, já fiz muita venda descoberta. E olha só, nunca levei o tiro e morri no primeiro passo, pois sempre montei operações que eu aguentaria se viesse contra. Hoje levei a chamada pois depois de aprender várias estratégias e manuseá-las, fiquei valentão e montei uma operação grande demais para o planejado. Minha sorte foi que a operação não foi maior do que meu patrimônio. Se… Read more »
Entendi nada ! Ainda bem, longe desse tipo de lambança !
Está certo! Precisa ficar perto do que entende.
Qual operação exatamente que te deu essa chamada? Venda de put? Ou foi aquelas estruturadas do mestre Su?
As operações do mestre Su contribuíram para a chamada de margem. Porém, a que mais está pesando foi uma trava de alta que montei. Fiz para aprender um esquema. E como ela é bem grande (11000 opções) chama muita margem mesmo.
Mestre Su…caramba, indo na onde de gurus ?!
Longe disso. Já passei dessa fase rs
Eita, cuidado aí Inglês! Nunca me pediram isso porque eu sempre operava coberto, mas lembro que existiram algumas operações de venda que flutuações do mercado me deixavam estressado. Por isso (comparando com os rendimento que tinha) que achei que o custo-benefício não me interessava mais rsrs.
É legal você ter (e acredito que tenha) uma planinha de lucros e prejuízos só para as opções. E, com o tempo, ver se o stress compensa os ganhos.
Abração!
Pode deixar André! Está sendo um aprendizado rsrs Me pediram pois eu exagerei no tamanho da trava de alta que montei. Mas está sob controle. Quando montei sabia que colocaria em risco 10% do patrimônio.
Então, por enquanto está compensando sim. Só preciso ficar atento para não deixar a ganância falar mais alto e montar algo exagerado rs. Até agora estou me comportando bem. Respeitei meu limite e hoje durmo tranquilo rs
Abração!