Hoje a análise é sobre a IDNT3, nova integrante do meu estudo sobre uma tal de magic formula.
No estudo sobre a fórmula mágica que fiz em 2017, acredito que não apresentei as ações formalmente com um post contando um pouco sobre elas.
Até publiquei um texto sobre a CARD3, e se não me engano um da FIBR3, porém só.
Para esse ano, pretendo trazer a você um pouco de cada ação escolhida para encarteirar em meu novo estudo.
Assim, começamos com a número um do ranking, Ideiasnet: cujo código de negociação na bolsa de valores é IDNT3.
Quem é IDNT3?
Antes de prosseguir, deixa eu lhe apresentar essa empresa. Afinal, quem é Ideiasnet?
Segundo seu site, a Ideiasnet foi uma empresa de venture capital de tecnologia no Brasil, participando ativamente de todos os estágios de desenvolvimento de suas investidas, se consolidou como referência no setor e foi sinônimo de empreendedorismo com alto nível de Governança Corporativa.
Sim, foi. Pois em 2009 ela tornou-se gestora credenciada de fundos de investimento.
Já hoje a cia está em fase de desinvestimento. Veja mais aqui.
Análise superficial
Depois da apresentação acima, será que existe algo a se analisar?
Bom, eu gosto de passar pelo mural do Bastter para coletar informações e também usá-lo como uma espécie de termômetro.
E ao passar por lá, não consegui ambas as coisas. No mural você tem os dados só até 2016.
E discussões idem.
Sendo assim, usarei esses dados mesmo. Confira como ficou meu quadro abaixo;
Veja que no período analisado, não há presença de lucro. 2015 e 2016 notamos que não existe mais receita.
Sem receita, sem lucros. Certo?
Bom, sem mais, deixo a pergunta abaixo;
Por que é que essa ação se classificou tão bem na fórmula mágica?
Não custa lembrar que isso é apenas um estudo inicial, passando longe de ser recomendação de compra/venda!
Sei lá porque caiu na fórmula. Deu até coceira quando fui procurar informações sobre essa "empresa".
Deusulivre! 😛
Abraço!
Fala Wannabe! Tem um motivo por ela estar lá. Vamos ver se alguém acerta hehe
Abraço!
Boa pergunta… vou acompanhar os comentários.
Sim, estou de olho também!
Inglês,
Eu considero a Fórmula Mágica muito útil como filtro para selecionar ações, mas não pode ser o único critério.
Pelo que vi, a Ideias Net teve um resultado operacional extraordinário no último trimestre de 2016, o que jogou o ROIC lá pra cima.
Quando sair o resultado de quarto trimestre do ano passado, a empresa deve despencar no ranking.
Uma coisa boa é que a empresa não tem dívida. Então acaba se saindo bem no critério EV/EBIT.
Abraço.
Olá KB,
Sim, por isso chamei a atenção neste post. Utilizar somente a fórmula mágica para escolher ações é perigoso. Como bem observado, um trimestre no caso da Ideiasnet foi o suficiente para a fórmula "pegar".
Abraço!
Olá KB e II,
Eu acho que deveria aplicar um pré-filtro antes de aplicar a fórmula mágica, evitando essas empresas em situações especiais.
Acredito que usando o valor de mercado ou a liquidez, já evita esse tipo de coisa.
Ou talvez aplicar apenas entre as empresas que compõem o IBR-X 100.
Abçs!
Olá Internacional, grato pela visita!
Um pré-filtro válido acredito ser a liquidez. Já evita de pegar algumas coisas. Já usar o IBR-X, acredito que limita e possa até deixar de fora algo interessante.
Abraço!
Oi Inglês!
Eu venho aplicando filtro de liquidez média dos 90 dias (> 100k) e valor de mercado (market cap) > que 50 milhões. Peneira bastante porqueira.
Até pq a MF é uma "foto" da empresa. Eu ainda quero testar como ela ficaria se utilizássemos uma medida da TENDÊNCIA DOS FATORES (EV, EBIT e ROIC), por exemplo, sua evolução trimestral dos últimos 05 anos.
Oi João!
Interessante sua ideia. Bora fazer?
Ideiasnet conhecida como Mico do mercado desde sua entrada !
Sim, haha!
a formula mágica leva em conta apenas o ultimo ano, e dos fatores o EV/EBIT e o ROIC, ambos dependem muito do seu EBIT (lucro antes dos tributos e das taxas).
Logo se no ultimo ano a empresa tem um EBIT gigante (mesmo que seja não recorrente), vai estar muito na bem formula, mesmo que tenha dado prejuízo os anos anteriores.
Acho que o perigo é esse apenas olhar o ultimo ano e não analisar se os lucros são correntes ou não recorrentes.
Abraço e bons investimentos.
Boa DIL,
Resumindo, se seguir fielmente a fórmula mágica, problemas podem surgir…
Abraço!
Ocorreu a combinação de dois fatores:
1) reversão sem provisões para passivo a descoberto na officer em virtude do abatimento da dívida no processo de recuperação judicial
2) o patrimônio líquido, que era negativo, ficou ligeiramente positivo.
Com o abatimento da dívida e o PL baixo mas positivo, o denominador da fórmula do Roic ficou pequeno, distorcendo o número para cima.
Interessante anônimo. Grato pela contribuição!
Para filtro inicial a Fórmula Mágica pode ser interessante. Acho que deve ser acrescentado na receita de bolo mais ingredientes: ROE, P/L, Margem Líquida, Fluxo de Caixa, Crescimento dos Lucros anuais, P/VPA etc… . O que acham?
Mas também estou aprendendo ainda lendo e vou ler livros de Value Investing: Benjamin Graahm, Seth Klarman, Décio Bazin, Peter Lynch, Jeremy Siagel…. etc.
As experiências apresentadas neste Blog estão sendo muito proveitosas, pois fazem questionar e pensar com as trocas de experiências.
Atte,
J.H.
Olá J.H
Uso a fórmula mágica exatamente para isso, como um filtro. Como primeira parte do processo de escolher ações acho interessante. Agora deixar para o final, é perigoso.
Sobre esses ingredientes, é interessante sim. Depois vou postar algo com eles para ver.
Legal que as informações aqui estão sendo úteis. Isso dá uma enorme satisfação. Obrigado!
Abraço!
Hoje (27/03/2018) o EV/EBIT da IDNT3 é -13,56 no Fundamentus. Essa fórmula funciona mais como uma pré-seleção mesmo. Tem que analisar a empresa mais a fundo pra ver se não é furada.
Olá Geraldo,
Isso! O melhor é desconfiar das empresas bem classificadas e apurar o porquê de tal classificação. Investir só porque ficou em primeiro é furada!
Valeu!