Para viver de mercado, é preciso ter estratégia. E ter uma de fácil aplicação e risco controlado na manga é essencial.
Esse é o caso da famosa Estratégia do Pozinho, uma operação comum no mercado de derivativos que visa a compra de opções OTM (Out of The Money), ou “fora do dinheiro”.
O apelido “pó” vem do baixíssimo valor dessas opções (centavos).
Elas são baratas porque o strike está muito longe do preço atual do ativo.
Por exemplo: se a PETR4 custa R$ 35,00, uma opção com strike em R$ 42,00 é um legítimo pó, pois a chance de a ação subir 20% em poucos dias é estatisticamente baixa.
Estratégia do Pozinho na Prática: Passo a Passo
Montar a operação é simples, mas exige disciplina. Veja como eu estruturo o racional:
- Verifique o preço atual: Abra seu Home Broker e veja a cotação da ação base (ex: PETR4 a R$ 47,90).
- Identifique o alvo: Acesse o site Opções.net.br e filtre por opções com distância de strike (OTM) acima de 15%.
- Escolha a direção: Se acredita na alta, busque CALLs (ex: strike R$ 55,00 a R$ 60,00). Se acredita na queda, busque PUTs (ex: strike R$ 36,00 a R$ 30,00).
- Gerencie o risco: Compre apenas a quantidade que você “não liga de perder”. O pó, na maioria das vezes, vira pó de fato.
O Racional: A “Loteria” do Mercado
Ao comprar opções OTM, você precisa de um movimento explosivo.
Se a ação subir lentamente, o tempo (Theta) vai corroer o valor da sua opção antes de ela chegar no strike.
É por isso que muitos comparam essa estratégia a um bilhete de loteria: o risco de perda é de 100% do capital investido, mas o potencial de ganho pode ser de 500%, 2.000% ou mais em eventos raros.
3 Formas de Aplicar a Estratégia
1. Aporte Mensal (Método Luiz Fernando Roxo)
Muitos investidores reservam uma pequena quantia mensal (ex: R$ 50,00) para comprar pó sistematicamente, esperando ser contemplados por um “cisne negro” no mercado.
2. Datas Específicas e Eventos
Utilizar o pozinho em épocas de divulgação de balanços, eleições ou decisões de privatização.
Aqui a volatilidade explode e o pó pode valorizar muito rápido.
3. Financiamento com Carteira (Buy and Hold)
Se você tem ações em carteira (como ITUB4 ou VALE3), pode vender uma pequena parte (máximo 20%) de opções ATM (no dinheiro) e usar o prêmio recebido para comprar pozinhos distantes (3 a 4 meses para o vencimento).
Assim, você se posiciona sem tirar dinheiro novo do bolso.
📌 Dica do Investidor Inglês
Veja o pozinho como um “seguro”: você paga torcendo para não usar, mas se acontecer algum imprevisto (o mercado derreter), ele te salva. Mas cuidado: antes de apostar na alta ou na baixa, use nossa Calculadora de Preço Teto Bazin para garantir que a ação base tem fundamentos!
Conclusão
Confesso que não é minha estratégia principal. Eu prefiro ser vendedor de opções.
Contudo, aplicar essa operação em eventos específicos pode turbinar a rentabilidade da carteira.
O segredo é nunca ultrapassar o limite de perda que você suporta emocionalmente.
E você? Já montou algum pozinho que “explodiu”? Ou prefere a segurança dos dividendos? Deixe seu comentário abaixo!
See ya!
Excelente explicação, tenho um acerto atrativo pela estratégia do pozinho por causa dos ensinamento de Taleb, mas nunca fiz e não me vejo fazendo, sou igual vc, sou vendedor de opções
Valeu Escola para Investidores!
Eu não descarto o uso dessa estratégia, mas confesso que ela não está entre minhas prioridades. Prefiro fazer outras coisas atuando na venda. Receber antes e administrar acho mais legal hehe
Muito boa explicação, Investidor Inglês! Também acompanho o Roxo, mas ainda não usei essa estratégia do pozinho, acho que por receio de perder (apesar de ser pouco). Conte mais sobre suas experiências com as opções!
Valeu Caçadores de Dividendos!
Opa, tenho bastante conteúdo para compartilhar sobre este mercado. Acompanhe que sempre vou colocando coisa nova!
Abraço!