Vencimento de Opções: Fui exercido e agora?

vencimento de opções

No vencimento de opções que se aproxima, já estava conformado que seria exercido em minha venda de opções CALL da ABEV3.

Mas sexta-feira (17/08), apareceu uma suposta oportunidade para desfazer a operação e melhor, continuar com as vendas.

Em um momento do dia, a ABEV3 estava desvalorizando a tal ponto que estava tornando possível finalizar minha operação como uma *rolagem.

*Rolagem: Comprar suas opções vendidas e em seguida vender novas opções para o mês seguinte, para o mesmo mês com strike maior, com strike menor…



Mas como disse, foi apenas uma suposta oportunidade.

Infelizmente, a ABEV3 tem um mercado de opções ainda tímido, como a maioria das outras tendo como exceções PETR4 e VALE3.

Assim, minha tentativa de comprar a opção que havia vendido foi em vão, pois não apareceu vendedor para ela. Eu até deixei uma ordem de compra, mas como disse, não apareceu vendedor.

Dica para o dia anterior ao Vencimento de Opções

Comentei acima que deixei uma ordem de compra para as CALLs da ABEV3. Entretanto, o valor que inseri provavelmente, foi baixo. Pois acredito não ter seguido a regrinha abaixo.

Exemplo;

Se você vendeu uma CALL com strike de R$17,00 e a ação está a R$18,00, a dica para tentar recomprar é colocar no book uma ordem de compra a R$1,00~R$1,10…

Menos que esses valores dificilmente você recompra suas CALLs vendidas.

Por que não compensa para o vendedor receber menos que isso.

O Vencimento de Opções

Na segunda-feira (20/08) dia do vencimento, apenas aguardei aparecer no extrato a informação que em 3 dias (D+3) (hoje em dia é D+2) eu receberia o dinheiro da venda de minhas ABEV3, pois neste dia você não consegue mais negociar suas opções conforme diz o Clube do Pai Rico.

Ser exercido é isso ai. Se vendeu CALL coberta, no dia do vencimento a corretora leva suas ações de acordo a opção vendida. No meu caso, estava vendido em ABEVH2 cujo strike era de R$18,35.

Assim, se vendeu 100 opções, no vencimento você recebe R$1835,00 – corretagem em troca do seu lote de ABEV3.

Para quem vende PUT é o inverso. Caso tenha vendido 100 opções, no vencimento você recebe 100 ações da opção que vendeu pagando o preço do strike.

Se o strike foi de R$18,35, será cobrado em D+3 R$1835,00 + corretagens.

Independente de como esteja o mercado…

Para quem opera opções coberto, ou seja, tem as ações no caso das CALL ou dinheiro no caso das PUT, não tem nada há temer. Já para quem faz vendas descoberto…

Lembra que opções são contratos? Se no vencimento você não tem as ações para entregar, você terá que comprar no mercado para honrar seu compromisso. Imagina que você vendeu a opção ABEVH2 (strike 18,35) e no vencimento as ABEV3 está a R$50,00?

Caso não tenha a quantidade de ações que vendeu por meio das opções, você terá que compra-las por 50 em troca de 18,35!

Esse é o perigo de operar descoberto…

Dica para o Vencimento de Opções

Se você vendeu CALL e não conseguiu compra-las no último dia ou acabou esquecendo, tem um jeito de amenizar ou até de escapar do prejuízo.

No vencimento você irá ver em seu extrato a quantidade de ações conforme vendeu em opções. Exemplo;

Se vendeu 400 opções CALL que foram exercidas, você irá receber 400 ações .

Venda essas ações e venda um pouco de PUT tentando não passar de seu limite.

Próximas Operações

Acredito que em breve abro conta na corretora Clear apenas para operar opções, pois a Clear não tem a burocracia da Rico para fazer vendas de PUT conforme contei lá no post.

Com parte do dinheiro da ABEV3 e mais uma quantia que pretendo aportar, logo volto a incrementar meus aportes com as opções PUT.

A ideia é gerar uma renda mensal com essa estratégia. Entenda o por que usar opções?

Assim que colocar em prática vou contando aqui no blog as operações.

E você, tem medo de opções?

See ya!


21 comentários em “Vencimento de Opções: Fui exercido e agora?”

  1. As 2 estratégias que gosto mais são call cobertas e put cobertas, prefiro OTM, bem longo do dinheiro

    Nas call cobertas se for exercido, você vende com lucro, se não for exercido ganha o premio.

    Nas put se for exercido, você compra a ação com desconto (bom que seja uma excelente ação), se não for exercido ganha o premio.

    O único porém que quando você é exercido nas call, voce tem de pagar sempre 15% imposto de renda, se tivesse vendido ações em "operações normais" não pagaria imposto de renda até vendas de 20 mil reais por mês.

    Como você foi exercido na call, você tem de pagar 15% imposto de renda sobre o lucro certo? (mesmo que voce só venda 1835 reias, menos de 20 mil por mês)?

    Está a duvida de muitas pessoas!

    Abraço e bons investimentos.

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  2. II, faço isso direto.
    Opções me remuneram muito bem, ainda mais neste período volátil, como agora – mas não conta para ninguém… rs!
    Ontem, vendi opções de Itub e Itaúsa. Se for exercido, maravilha, comprarei as ações por um preço menor e mais em conta, caso não seja, ainda serei beneficiado com a remuneração adicional.
    Mas acho que lote de 100 é muito pouco ainda, por causa dos custos. O ideal seria lote de 1.000.
    Ahhh, respondi sobre o comentário da MPLU lá no blog, depois dê uma conferida.

    Abs,
    50segundos

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    • Olá Bilionário,

      Não precisa ter medo não. Investir em opções é tranquilo. Mas precisa saber bem o que está fazendo e não se deixar levar. Pois o problema em investir nelas está a facilidade em alavancar.

      E ai mora o perigo.

      Quanto a frações, não tem isso em opções. Somente lotes inteiros.

      Abraço!

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