Imposto de Renda no exercício de Opções CALL: Como calcular?

Vender opções e ver o prêmio cair na conta é ótimo. Mas o que acontece quando você é exercido?

Como fica a conta com o “Leão” da Receita Federal?

Se você faz Venda Coberta (vende CALL tendo as ações), o cálculo do Imposto de Renda muda um pouco em relação a uma venda comum de ações.

Neste post, eu descomplico essa conta para você não ter surpresas na hora de emitir sua DARF.

A regra básica das Opções

Diferente das ações, **não existe isenção de R$ 20 mil para opções**.

Lucrou R$ 1,00? Tem que pagar imposto.

A alíquota é de:

• 15% para operações comuns (Swing Trade).
• 20% para operações iniciadas e encerradas no mesmo dia (Day Trade).

O Cálculo no Exercício da CALL

Quando você é exercido em uma opção de compra (CALL), a Receita Federal entende que o seu “Preço de Venda” da ação foi, na verdade, a soma do valor do Strike com o prêmio que você recebeu lá atrás.

A fórmula é a seguinte:

Lucro Tributável = (Preço de Exercício + Valor do Prêmio) – Preço Médio da Ação – Custos Operacionais

Exemplo Prático (O caso da ABEV3)

Vamos usar os números reais que citei no post anterior para ficar claro:

• Preço Médio da ABEV3 em carteira: R$ 16,00
• Prêmio recebido na venda da CALL: R$ 0,30
• Preço de Exercício (Strike): R$ 18,35

Passo 1: Calcule o valor total da venda: $18,35 + 0,30 = 18,65$.

Passo 2: Subtraia o seu preço médio: $18,65 – 16,00 = 2,65$.

Passo 3: O seu lucro por ação foi de R$ 2,65.

É sobre esse valor (multiplicado pela quantidade e subtraindo corretagens) que você pagará os 15% de IR.

E se a opção “Vira Pó”?

Se a ação não subir e a opção expirar sem exercício, a regra é mais simples:

Você paga 15% sobre o valor total do prêmio recebido (descontadas as taxas da bolsa).

Nesse caso, a ação continua na sua carteira pelo preço médio original e você apenas tributa o ganho de capital com o derivativo.

Dica de Ouro: Compensação de Prejuízos

Muita gente esquece disso, mas você pode usar prejuízos passados para abater o imposto atual.

• Prejuízo com Opções pode abater lucro com Ações (e vice-versa), desde que ambos sejam na modalidade Swing Trade.
  
• Atenção: Você não pode compensar prejuízo de Swing Trade com lucro de Day Trade. O “Leão” separa essas duas caixinhas.

Conclusão

O cálculo pode parecer chatinho no início, mas é fundamental para manter sua custódia limpa e evitar a malha fina.

Minha sugestão?

Mantenha uma planilha atualizada mês a mês com seus preços médios e prêmios recebidos.

Ou pague algum serviço. Hoje há algumas calculadoras de IR no mercado. Eu por exemplo utilizo o software IRPFBolsa.

Se você ainda tem dúvidas sobre como lidar com o exercício ou quer ver estratégias para evitar ser exercido, confira meu post sobre Como defender uma operação de Opções.

E você, costuma fazer esse cálculo manualmente ou usa alguma calculadora de IR?

See ya!