Se você já se sentiu perdido em meio a tantos gráficos, balanços e opiniões de especialistas, você não está sozinho.
Eu também já estive nesse lugar.
Foi buscando algo diferente que encontrei o livro “A Fórmula Mágica de Joel Greenblatt para Bater o Mercado de Ações” (o famoso The Little Book That Beats the Market).
Mas será que um livro tão curto e com uma linguagem tão simples pode realmente entregar uma estratégia vencedora?
O que Joel Greenblatt propõe?
Greenblatt não é apenas um autor; ele é um dos gestores de fundos mais bem-sucedidos dos EUA.
A premissa dele é quase um “tapa na cara” de quem gosta de complicar:
Para ganhar dinheiro na bolsa, você só precisa de duas coisas: comprar empresas boas, mas que estejam sendo negociadas a preços baratos.
O problema é que, na prática, nossas emoções nos levam a fazer o contrário.
O livro ensina a tirar o fator emocional da jogada e usar uma regra matemática para escolher onde colocar seu suado dinheirinho.
O Conceito das “Empresas Boas e Baratas”
No livro, Joel usa um exemplo fantástico de uma loja de chicletes para explicar conceitos complexos de forma que até uma criança entenderia (literalmente, ele escreveu o livro pensando nos filhos).
A “Mágica” acontece na combinação de dois pilares:
- Rendimento de Lucro (Earning Yield): Basicamente, quanto de lucro a empresa entrega em relação ao preço que você paga por ela. (O lado “Barato”).
- Retorno sobre o Capital (ROIC): O quanto a empresa é eficiente em transformar o dinheiro investido nela em mais lucro. (O lado “Bom”).
Por que ler este livro?
O que mais me marcou nessa leitura não foi apenas a fórmula em si, mas a filosofia de Investimento em Valor.
Greenblatt te convence de que o mercado é maníaco-depressivo: um dia ele acha que uma empresa não vale nada, e no outro ele a coloca nas nuvens.
O investidor que lê este livro aprende a esperar o “Senhor Mercado” ter um dia de mau humor para comprar ótimos negócios com desconto.
Minha Visão Crítica
Como você sabe, eu não fiquei só na leitura. Levei os ensinamentos do Joel para a prática.
No livro, ele promete resultados extraordinários, mas ele também faz um alerta importante que muitos ignoram:
A fórmula pode passar anos sem funcionar.
Em nosso mercado tupiniquim, durante uma pequena janela de investimentos [2017-2025] eu não fiquei mais do que um ano no vermelho.
Mas com uma janela de tempo dessa, não posso afirmar nada.
O que posso afirmar é: O livro me ensinou que no mercado financeiro vence quem aguenta o teste de paciência e disciplina.
Concorda?
P.S Recentemente, um leitor comentou algo muito pertinente sobre o custo de oportunidade dessa estratégia no Brasil em comparação ao CDI (veja o debate aqui). Isso reforça que nenhuma fórmula é mágica o suficiente para ignorar o cenário macro do nosso país.
Vale a pena a leitura?
Com certeza. É um livro para ler em um final de semana e consultar pelo resto da vida. Ele é a base de tudo o que eu construí aqui no blog sobre esse método.
Você pode garantir o seu exemplar aqui na Amazon!
Se você quer sair da teoria e ver como eu apliquei isso na prática (e os erros que cometi ao tentar “adaptar” as regras do Joel), não deixe de conferir meus outros posts:
- [Guia Prático: Como montar seu ranking hoje]
- [Minha experiência real: Funciona no Brasil?]
- [O Veredito: Resultado de 5 anos de aportes reais]
E você, já leu ou ouviu falar do Joel Greenblatt? Acha que investir pode ser tão simples assim?
See ya!
