A Fórmula Mágica de Joel Greenblatt funciona no Brasil?

A fórmula mágica de Joel Greenblatt funciona no Brasil?

Para responder esta pergunta, convido você à acompanhar meu estudo sobre este método de comprar ações.

Estou desde 2017 estudando ele e, pelos resultados apresentados, digo que a fórmula mágica funciona sim no Brasil.

Confira abaixo como venho estudando além de aprender em um passo a passo como se monta o famoso ranking de ações.

Vamos lá?

Índice

Fórmula Mágica de Joel Greenblatt: O que é?

A fórmula mágica de Joel Greenblatt é:

Um método para comprar ações na Bolsa de Valores através de um sistema de ranking.

pág 83 do livro A fórmula mágica de Joel Greenblatt

Com apenas dois indicadores, criamos um sistema onde compramos as ações melhores colocadas.

Descobri esse jeito de investir através do livro O Mercado de Ações ao Seu Alcance.

The little book that beats the market em português

Caso queira se aprofundar no tema, recomendo a compra do livro. Ele é bem pequeno e de fácil leitura.

Mas hoje você não comprará o livro ai de cima. Já está disponível uma nova versão mais atualizada do método de Joel Greenblatt feita pela editora Benvirá.

Eu comprei essa edição recentemente. Assim que ler esta atualização, faço as comparações entre um e outro.

Combinado?

Quem é Joel Greenblatt

Quem é Joel Greenblatt

De acordo com o Wikipedia, Joel Greenblatt é um acadêmico americano, gerente de fundos de hedge, investidor e escritor.

Ele é um investidor em valor, ex-aluno da Wharton School da Universidade da Pensilvânia e professor adjunto da Columbia University Graduate School of Business.

Além disso, Joel Greenblatt dirige a Gotham Funds com seu parceiro, Robert Goldstein.

Por fim, ele é o autor do livroThe little book that beats the market” (traduzido aqui como A Fórmula Mágica de Joel Greenblatt).

Fórmula Mágica de Joel Greenblatt: Passo a passo

Você pode conferir meu passo a passo no video abaixo ou ver a versão texto que segue após a caixa de video.

https://www.youtube.com/watch?v=w5HdEK2g8AQ

Passo a passo *versão texto*

Primeiro, vamos para o site www.fundamentus.com.br

Nele obtemos as informações que precisamos para montar a fórmula mágica e o ranking proposto por Joel Greenblatt.

Abaixo vou colocar a tela com as informações de todas as empresas que o site fornece.

passo a passo

Para chegar nesta tela, você clica em “Busca Avançada por Empresa”.

Irá abrir uma tela com várias opções (PL, P/VP, EV/EBIT…)

Para diminuir a busca, digite na caixa “Liquidez das Ações” o valor de 100000.

Eu acabei não fazendo isso, mas corrigi na planilha como você verá mais a frente.

Após digitar o valor, clique em “Buscar”. Logo irá abrir uma tela igual da imagem acima.

Depois que carregar toda a tela, selecione tudo e copie.

Em seguida, basta copiar essas informações em sua planilha favorita. No meu caso, fiz usando a Google Planilhas.

montando o ranking de ações

Na imagem acima, já apaguei as demais colunas que vem junto a seleção lá no site Fundamentus.

Portanto, apague todas as colunas deixando apenas EV/EBIT e ROIC.

Na imagem acima está a coluna liquidez pois eu me esqueci de colocar um valor lá no site.

Depois de deixar apenas as colunas sugeridas, você irá criar mais três colunas.

  • Uma para o Ranking EV/EBIT
  • Uma para o Ranking ROIC
  • E uma para a Fórmula Mágica.

Dê o nome que quiser, desde que facilite sua vida.

Após criar as colunas, vamos para as classificações.

No Google Planilhas fiz assim, selecionei as colunas Papel, EV/EBIT e ROIC.

Em seguida escolhi a classificação de A-Z na coluna EV/EBIT.

Note que ele ordena do menor para o maior com essa opção.

Agora basta você apagar as linhas negativas e zeradas, deixando apenas as ações com EV/EBIT maior que 0,1.

montando o ranking de ações usando a fórmula mágica de Joel Greenblatt

Depois de apagar, classifique as ações de 1 em diante conforme você na imagem acima.

Após isso, iremos repetir o processo mudando apenas a ordenação para Z-A (maior para o menor) na coluna ROIC.

Não se esqueça de incluir a coluna que você definiu como seu Ranking EV/EBIT!!!

Faça a classificação para o Ranking ROIC e logo após, faça a seguinte fórmula na ultima coluna.

ranking de ações fórmula mágica

Para finalizar, selecione todas as colunas e ordene a ultima para A-Z (no meu caso Magic Formula)

O resultado será parecido com isso;

ranking de ações 3

Pronto, criamos nosso ranking de ações usando a fórmula mágica de Joel Greenblatt!!!

Mas não termina por aqui.

Agora vamos montar a carteira.

Montando a carteira de ações

Com o ranking de ações pronto, basta comprarmos as ações bem colocadas. Ou seja, as primeiras da lista.

Mas, precisamos nos atentar a uma regrinha que o Joel Greenblatt colocou.

Não comprar empresas do setor elétrico, setor público, de seguros, financeiro…

Sendo assim, precisamos ignorar as ações da Porto Seguro, Smiles, Alupar…

Portanto, restou nas primeiras posições Vale, Cristal e Sanepar (VALE3, CRPG5 e SAPR4), as novas integrantes do meu estudo 2020!

Não era para eu ter comprado as ações da Sanepar, já que esta é uma estatal e com isso foge as regras da fórmula mágica!

Comprei as 3 no total de R$1.418,27 já incluso as corretagens nesse valor. Foi quase 500 reais para cada ação.

Daqui a 3 meses, volto a fazer o ranking de ações e comprar mais 3 ações para minha carteira.

Meu estudo sobre a Fórmula Mágica de Joel Greenblatt

Meu estudo sobre a fórmula mágica é montar o ranking de ações que acabei de ensinar com as ações do Brasil.

Afinal, este método foi desenvolvido para o mercado americano.

Com isso em mente, em 2017 montei o ranking e a carteira de ações sem colocar dinheiro.

Melhor simular no papel não é mesmo?

Isso mudou em 2020, ano em que passei a comprar as ações de verdade.

A primeira carteira montada em 2017 utilizei os indicadores citados no livro (EV/EBIT e ROIC) + alguns outros.

Já em 2018, resolvi seguir bem a risca a fórmula mágica. Logo o estudo não foge do método proposto que é;

  • Montar o ranking de ações somando a melhor posição do ranking EV/EBIT + melhor posição do ranking ROIC
  • Comprar as ações a cada 3 meses
  • Vender as ações que completarem 1 ano de carteira

Agora vamos ver como a carteira se comportou ano a ano?

Fórmula Mágica de Joel Greenblatt em 2017!

No primeiro ano do estudo, montei duas carteiras. Uma com 20 ações e outra com apenas 8.

E não é que a carteira com 20 ações se saiu bem?

Emplacou em 2017 42% de rentabilidade contra 26% do IBOVESPA!

Já a carteira com 8 ações performou brutos 57% no ano!

Esta carteira rendeu o dobro que o IBOVESPA em 2017!

A carteira só não bateu os 60% devido as pequenas valorizações de PSSA3 (1,40%), ENBR3 (1,45%) e SMLS3 (1,27%) no ano.

Mas convenhamos, 57% já está bom não?

Composição da carteira de 8 ações do estudo de 2017

  • CARD3
  • PSSA3
  • ESTC3
  • ENBR3
  • VLID3
  • CVCB3
  • FIBR3
  • SMLS3

Parâmetros adicionais

  • Melhores pagadoras de Dividendos
  • Mínimo de 100 negócios diários.

Observação

Cometi o erro de não tirar da lista as seguradoras e similares como Multiplus e Smiles, já que seus negócios se parecem com o de uma seguradora.

A fórmula mágica de Joel Greenblatt foi mal em 2018!

Em 2018, ambas as carteiras fórmula mágica Joel Greenblatt perderam para o IBOVESPA!

Na verdade, não bateram nem no CDI!

Honestamente, não bateram em ninguém. Afinal a carteira nova desvalorizou -3% e a velha -0,85% no ano.

Terminado o estudo de 2018, como destaque positivo da carteira nova trago a UNIP6 que rendeu cerca de 140%!

Sem contar que no final do ano nos bonificou com 1 ação nova para 11 possuídas.

Já a carteira velha teve como destaque a CVCB3 com seus 165% de valorização!

Que beleza não?

Pena que esses destaques não foram suficientes para as carteiras performarem melhor.

Não custa lembrar que isso é apenas um estudo inicial, passando longe de ser recomendação de compra/venda!

Parâmetros adicionais

  • A carteira antiga contendo 8 ações continua sem alterações.
  • Uma nova carteira é formada seguindo novos parâmetros;
    • A composição da carteira nova foi definida dando mais peso as primeiras colocadas no ranking. Gostaria de distribuir igual, mas devido aos preços não foi possível.
    • O estudo dessa vez não se restringirá a ações ON.
    • Também não simularei aportes adicionais, juros sobre capital próprio e dividendos.

Composição da Carteira de Ações do estudo de 2018

carteira fórmula mágica 2018
  • SHOW3
  • FESA4
  • UNIP6
  • MPLU3
  • IDNT3
  • BOBR4
  • TOTS3
  • BRKM5

A volta por cima da carteira fórmula mágica em 2019!

Em 2019 fiz duas carteiras. Uma se chama CN – Full, carteira na qual simulamos a compra das 8 ações de uma vez só.

Esta carteira em 2019 registrou 108,97% de valorização.

Enquanto isso, a carteira chamada CN registrou 80,9% no ano.

Nada mal não?

Em resumo, o estudo sobre a fórmula mágica de Joel Greenblatt em 2019 foi um sucesso.

Pois ambas as carteiras bateram e bem no IBOVESPA, que fechou o ano com mais de 30% de rentabilidade.

Depois de um 2018 para esquecer, a fórmula mágica conseguiu se recuperar e bem em 2019.

Parâmetros adicionais

  • A carteira antiga foi toda vendida para a compra de uma nova (CN-Full)
  • Uma segunda carteira foi criada (CN) a partir de compras trimestrais, até totalizar 8 ações para fechar esta carteira, como Greenblatt fala em seu livro.

Abaixo a composição da carteira CN.

Composição da carteira fórmula mágica de Joel Greenblatt em 2019

Carteira de Ações  2019

Abaixo, o preço teórico de compra das ações:

AçõesValor Compra
UNIP6R$ 36,86
BAUH4R$ 18,95
TOTS3R$ 27,15
CRPG6R$ 18,95
QUAL3R$ 12,89
AGRO3R$ 15,61
PRIO3R$ 99,20
BRKM5R$ 47,38

Com dinheiro em jogo, a carteira fórmula mágica de Joel Greenblatt de 2020 rentabilizou bem!

Enfim, chegou o momento de colocar dinheiro para testar a fórmula mágica de Joel Greenblatt.

Portanto, o estudo de 2020 é com dinheiro real. Nada de simulação. Nada de acompanhamento virtual…

E nada melhor do que começar com um bom resultado.

Afinal, a carteira baseada na fórmula mágica de Joel Greenblatt fechou 2020 com 20% de retorno.

Comparando-a com os índices, o resultado fica melhor ainda, já que o IBOVESPA anotou quase 3% e o ETF SMAL11 ficou no negativo (-0,8).

E olha que poderia ter sido melhor caso eu não colocasse na carteira a Sanepar (SAPR4), única ação que não teve um resultado “bom”.

Lembrando que na fórmula mágica não entra ações de empresas públicas, financeiras, elétricas…

Curiosidade

No passo a passo de Joel Greenblatt, escolhemos as ações de acordo a sua classificação.

Classificação essa baseada nas melhores colocações do ranking ROIC e EV/EBIT.

Contudo, ações com patrimônio negativo podem entrar na lista das melhores.

Como fazia o ranking de forma automática, acabei comprando ações com patrimônio negativo.

Mas para minha felicidade, elas valorizaram no período.

Curioso não?

Contudo, vou começar a verificar o balanço das empresas para não comprar papéis assim.

Apesar dos resultados, continuarei a evitar tais empresas.

Parâmetros adicionais

  • Além da comparação com o IBOVESPA, também irei comparar com SMAL11

Como ficou a carteira de 2020?

carteira fórmula mágica de joel greenblatt 2020
  • LEVE3
  • MNPR3
  • AMAR3
  • TEND3
  • VALE3
  • CRPG5
  • SAPR4
  • MRFG3

Mais um ano espetacular do jeito Joel Greenblatt de investir! 2021

No segundo ano usando meu dinheiro para estudar a fórmula mágica de Joel Greenblatt, obtive um ótimo resultado.

Em Maio de 2020 a carteira já batia os 70% de valorização!

Isso devido a algumas ações já ultrapassarem os 100% de retorno.

Tanto é que fiquei tentado a inserir um stop gain.

E o stop gain foi fundamental para o retorno da carteira. Pois de Junho até Novembro, a carteira só fechou no vermelho conforme pode ser visto na imagem abaixo;

fórmula mágica joel greenblatt em 2021

Em Dezembro a sangria parou. Com isso, fechamos o ano com ótimos 45% de retorno.

Desde que coloquei dinheiro na carteira, tenho acumulado excelentes 95% de rentabilidade.

Isso em 2 anos de carteira.

Bom não?

Parâmetros adicionais

  • Liquidez de 300 mil reais
  • Não comprar empresas com patrimônio líquido negativo
  • Stop Gain quando a ação bater 100%, retirando apenas o capital investido (não liquidar toda posição)

Sobre os parâmetros

Inseri no ranking de ação o indicador liquidez. Fiz isso devido a dificuldade em vender ações de empresas com pouco negócio ma bolsa.

Em 2020 montei o ranking com empresas cujo volume de negócios nos últimos três meses fosse superior a 100 mil reais.

Como consequência, tive dificuldade em vender a CRPG5. Portanto, resolvi aumentar o valor para 300 mil reais.

Vejamos se será suficiente.

Sobre o patrimônio líquido negativo, a ideia é não colocar empresas cuja situação esteja bem ruim.

Mesmo as ações delas tendo performado bem nos últimos estudos, farei o possível para não adicioná-las no estudo.

Stop Gain na fórmula mágica de Joel Greenblatt

Decidi adicionar mais um parâmetro para o estudo. E um parâmetro de vendas para as ações.

Sabemos que devemos vender as ações a cada ano completado das mesmas em carteira, independente de sua valorização.

Contudo, após presenciar belas valorizações de algumas ações decidi adicionar um “stop de ganhos”, para não deixar a valorização ir embora.

Pois geralmente as ações devolviam toda a alta que tivera.

Mas não irei desmontar a posição por completo. O stop gain irá retirar apenas o que foi investido na ação.

Retirada do SMAL11 no comparativo

Como último parâmetro, retirei a comparação da carteira com o ETF SMAL11. Sei que 2 anos de comparação é muito pouco, é preciso uma amostragem de tempo maior para qualquer decisão.

Contudo, dois anos com rentabilidade acumulada negativa de 16% me fizeram deixar de lado este ETF.

Reitero que a janela usada é muito curta, mas não vou me dar ao trabalho de continuar acompanhando este ETF.

Fórmula Mágica de Joel Greenblatt em 2022

Entramos no terceiro ano com dinheiro real no estudo sobre a carteira de ações usando a fórmula mágica de Joel Greenblatt.

Em Janeiro foram vendidas as ações ATOM3, GPCP3(atual DEXP3) e CYRE3 para a entrada de:

  • FHER3
  • USIM5
  • BRAP4

Em Abril, as ações vendidas foram VBBR3 e CMIN3. Era para ter vendido a ETER3, mas acabei não vendendo ela.

O motivo foi devido a empresa ainda estar no topo do ranking de ações. Dessa forma, acredito que a fórmula ainda “vê potencial” na ação.

Parâmetros adicionais

  • Stop Gain quando a ação bater 100%, retirando apenas o capital investido (não liquidar toda posição)
  • Comparativo apenas com o IBOVESPA, retirando assim o ETF SMAL11.
  • Não incluir mais de uma empresa do mesmo setor.

Como ficou a Carteira de Ações em 2022?

Com a venda e a compra das novas integrantes, a carteira FM 2022 ficou assim:

carteira de ações fórmula mágica de Joel Greenblatt 2022
  • BRAP4
  • USIM5
  • FHER3
  • ENAT3
  • ETER3
  • UNIP6
  • MRFG3
  • TASA4

A posição das ações na carteira não estão iguais devido a um novo aporte de dinheiro nas ações recém compradas.

O outro motivo é a valorização/desvalorização delas.

Outros estudos sobre a fórmula mágica Joel Greenblatt!

Além do meu estudo, há estes dois abaixo que testaram a fórmula mágica com ações brasileiras.

Em ambos os testes a fórmula mágica parece ter funcionado. Contudo, continuarei estudando ela e atualizando por aqui.

Agora gostaria de uma opinião sua sobre meu estudo. O que achou? Você montaria uma carteira de ações usando apenas dois indicadores?

Deixe seu comentário! E me ajudaria muito se compartilhasse este post em suas redes sociais.

See ya!

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Investidor47
3 anos atrás

bom dia, Eu entendo que a fórmula mágica é baseado em análise fundamentalista e em linhas gerais o nosso mercado de ações é bem mais emocional do que racional. Mesmo assim, levando-se em consideração que o Joel coloca sua estratégia como de longo prazo, então, somando-se todo o período do seu estudo o resultado ainda é bem satisfatório. Além disso, temos que levar em consideração que o ambiente político no Brasil nos últimos 3 anos contaminou o mercado num nível muito acima de qualquer previsão/estudo. Por essas e outras, eu não sou de seguir métodos/livros/Gurus, vou pelo meu feeling/instinto e… Read more »

Cleverson
1 ano atrás

Boa noite. Acabei de ler o livro do Joel Greenblat. Parece ter resultados interessados. Você continua usando a fórmula mágica? Pego as informações no investsite.com.br

Leonardo Dias
1 ano atrás

Como usou o investsite.com.br? não achei o filtro ROIC só o ROE. obrigado

Cleverson
1 ano atrás

Assisti um vídeo do clube do valor falando sobre a fórmula mágica e o que ele usou para escolha das ações foi a Margem Ebit e EV/Ebit. Não usou o Roic.

Investidor47
3 anos atrás
Reply to  Investidor47

Eu faço um pouco de tudo, não tenho "amarras" com metodologias.Para que voce possa entender melhor, eu analiso uma parte do fundamento (lucro, divida, mercado), outra parte em relaçao a minha visão do mercado especifico no qual a emrpesa esta insierida e também procuro ser sensitivo do que as variaveis politicas (internas e externas) podem estar pesando sobre o papel, obsrvando é claro o histórico das aççoes.Com isso vejo aquilo que considero que esta com "desconto" para aquisição e defino as metas de venda para até 30, 60, 90, 120, 180 dias. Bateu a meta eu vendo.Neste exato momento estou… Read more »

Anônimo
3 anos atrás
Reply to  Investidor47

Não precisa deixar parado na conta. Bota num CDB de liquidez diária pelo menos. Ou deixa parado numa conta que rende, tipo a da nubank.

PS.: Pelo que entendi, sua situação não é de estar vendido, e sim de estar líquido. Estar vendido é outra coisa.

Investidor47
3 anos atrás
Reply to  Investidor47

boa tarde, Sim, voce tem razão, o vendido nao foi no termo tecnico da palavra (venda a dercoderto) por isso coloquei entre aspas, mas foi uma escolha impropria da palavra.Sobre ao CDB ou "conta que rende" simplesmente não dá, pois nao estou falando de liquidez D+1 ou até D+0 (após certo horario) estou falando de custo de oportunidade de ter o dinheiro na hora exata. Vou lhe dar um exemplo;Sempre abro o portal XPI no primeiro horario, onde sempre a aprece e evaporam em segundos algumas oportunidades raras e hoje por exemplo peguei um CRI pagando IPCA +5,35% que sumiu… Read more »

3 anos atrás
Reply to  Investidor47

Já conversei com a corretora da XPI sobre isso. Todo dia às 10h00 é uma loucura. Antigamente havia mais pechinchas. Mas mesmo assim quase nunca conseguia pegar. Ela me explicou que essas pechinchas são na verdade sobras de títulos que investidores querem resgatar antecipadamente, e o emissor joga de novo no book. Tentei fazer reserva de alguns com ela mas não rolou. Ela disse que é 'quem pegar pegou'.

3 anos atrás

Fala Inglês! Que legal, vamos acompanhar.

Eu penso que o que a carteira precisa é que nosso IBOV não fosse dominada por grandes empresas de commoditties, como a PETR e VALE. Se essas duas valorizarem-se bem no ano, a carteira vai perder para o IBOV. Não temos tanta liquidez assim, o dinheiro vai acabar fluindo para elas.

Não sei se entendi bem: vc não vai computar os JCP e dividendos? No IBOV eles estão incluídos.

Abraço!

3 anos atrás
Reply to  André

Inglês,

Não sou nenhum expert, mas acredito que boa parte dos gráficos de cotações de sites de investimentos são ajustados para Div, JSCP, Desdobramentos e etc. Ex: https://br.investing.com/equities/magaz-luiza-on-nm essa cotação da Magazine Luiza não esteve em mais de R$ 600,00 e depois foi desdobrada? nesse gráfico mostra o histórico da cotação sem "a queda" no preço pós desdobramento, implicando que seja um gráfico com cotações ajustadas.

Nesse caso não seria somente pegar o valor dessas cotações ajustadas para fazer o cálculo da rentabilidade considerando os proventos?

Anônimo
3 anos atrás
Reply to  André

Uma alternativa é pegar o valor de compra pelo gráfico no dia que você for fazer o fechamento. Daí já fica um pouco mais corrigido.

3 anos atrás

Inglês, como a carteira é pequena, daria pra computar tranquilamente o JSCP e dividendos. Para facilitar, suponha que o dinheiro foi adicionado na conta corrente, e não reinvestido em mais ações (porque aí daria trabalho mesmo)

Mas é tranquilo, vários sites, como ADVFN compilam os dividendos do ano, é só multiplicar pela qtd de ações teóricas.

3 anos atrás
Reply to  Animal

LEgal,InglÊs! Aí vc diminui um pouco a desvantagem da carteira mágica na comparação. Uma vez que vc fechará ela em um ano, o efeito composto não ficará tão determinante.

Anônimo
3 anos atrás

Você me lembra eu no passado. Fiz inúmeros testes, de vários e vários métodos. Todos davam bons resultados (compras mensais, fórmula mágica, AT etc). Aguentei a crise de 2008, mas em 2012 parei de aportar dinheiro novo e não segui nada. Voltei a aportar dinheiro novo só em 2017. Meu psicológico não aguentou muito (aguentou para o dinheiro que estava lá, mas não para dinheiro novo). Além disso, eu pensava assim: "se RF está me pagando 8% acima da inflação sem risco, pq q vou colocar dinheiro novo nessa merda?". É foda. Sugiro separar um pouco de dinheiro real pra… Read more »

3 anos atrás

Isso que o Anon falou é vdd. nossa RF sempre pagando bons juros, pra que esquentar a cabeça. Prefiro procurar bons CDBs do que ficar adivinhando o mercado. Tb gosto do mercado de FIIs, mais fácil de acompanhar e com boa rentabilidade. Lógico que não dá pra desprezar boas ações, mas para essa classe de ativos separo uma parte bem pequena do patrimônio.

abs e bons investimentos

3 anos atrás

Inglês, comprar de 3 em 3 meses, e depois ir vendendo quando a ação completar 1 ano na carteira, é exatamente o que o Joel fala no seu livro. Tenta focar então no estudo desse última carteira.

Estou fazendo isso, inclusive já comprei 3 ações para minha carteira, as 3 primeiras de 12 que pretendo ter, UNIP6, QUAL3 e CRPG5.

No blog Analisando Ações o nosso colega lá avisa quais ações têm não recorrentes, dá uma olhada.

Abração e fica com Deus.

deu no poste
3 anos atrás

gostei do seu site, salvei nos meus favoritos! Jogo do Bicho

3 anos atrás

Fala II!
Essa fórmula é interessante, mas precisa de adaptações. Por exemplo, bancos estarão fora sempre por que não tem esses indicadores informados.
Aliás o Fundamentus tem o problema de não demonstrar o EBITDA, mas sim o EBIT. As empresas que apresentam depreciações e amortizações relevantes acabam levando vantagem.

Valeu!!!

3 anos atrás

É Inglês! Se a Vale não se recuperar essa carteira aí tem grandes chances de ficar à frente do IBOV.

E outra: os gringos ainda não vieram muito para as smalls. Pode ser que tenha um potencial aí.

Abraço!

Anônimo
3 anos atrás

Inglês, excelente estudo. Comprova que a teoria é vencedora na prática. Continuarei acompanhando !

Japa Mineiro
3 anos atrás

Boa noite amigo! A minha 3 carteira baseado na formula magica tinha levado uma verdadeira surra de BOVA11 e parecia que não conseguiria mais se reerguer, mas neste 4 round ela deu a volta por cima e conseguiu um excelente rendimento de 58,30% contra 16,27% de BOVA11.
Na media das 4 carteiras: Formula magica 12,97%, BOVA11 15,2%… a disputa voltou a ficar acirrada.
Aja estomago para aguentar esta montanha russa…

3 anos atrás

Fala II,

Fiquei com uma dúvida: se entram aos poucos os papéis, você conta 1 ano com cada grupo de papel incluido? Ou da dezembro desmonta tudo.

Na minha primeira leitura da fórmula, eu entendi que deveriam ser comprados os mesmos papéis, só que em partes iguais por trimestre, não papéis diferentes

Anônimo
2 anos atrás

Se esta carteira bomba tanto e rendeu 12% pq vc nao tem ela apenas?

2 anos atrás

Ola II,

Legal o seu estudo com dinheiro de verdade.

Aqui vai uma sugestão de layout q facilitara a vida dos leitores:

Poderia colocar as novas atualizacoes no inicio da pagina e nao no final?
Por exemplo, alguem entrando nesta pagina ja veria a atualizacao de Junho e nao precisaria "procurar" o junho na pagina.

Valeu!

Unknown
2 anos atrás

Olá, olhei os preços de compra das 8 ações da carteira e vi que PRIO3 foi 99,20 ! Creio que em janeiro ela era negociada em torno de 11 reais. De qualquer forma fiz um cálculo de rentabilidade dessa carteira com as 8 ações desde o início (02/JAN/2019) com pesos iguais e deu em torno de 37% até agora, 4,6% ao mês (me corrija se estiver errado). Um retorno assombroso, claro que no longo prazo esse retorno vai cair um bocado, mas por enquanto vai muito bem…

Japa Mineiro
2 anos atrás

Bom dia Inglês, meus parabéns pelo seu primeiro dia dos pais.
Meus investimentos baseado na formula mágica acabaram de completar 2 anos. Como disse anteriormente, eu dividi o investimento total em 6 carteiras diferentes. O rendimento total até aqui foi de 37,14%, no mesmo período se tivesse investido em BOVA11 teria 31,8% de lucro, se fosse em um investimento baseado no CDI renderia 10,46%. Como o quase todas as ações que tenho são de small caps, também acho interessante comparar como o SMAL11 que no período teria rendido 39,8%.

Japa Mineiro
2 anos atrás
Reply to  Japa Mineiro

Tenho 2 filhos e por isto tenho de tomar um cuidado redobrado com os meu investimentos.Como estou a 2 anos investindo parte dos meu investimentos utilizando a formula magica, eu queria destacar aqui alguns pontos, que podem ser interessantes para quem está começando:1- Volatilidade: a variação de rendimento é muito grande, bem maior do que o Ibovespa, ja tive meses que tive 20% de lucro e teve meses com 14% de prejuizo. 2- Custos: Até agora eu já comprei 25 açoes e vendi 7 açoes. No começo eu não prestei muita atenção neste detalhe, mas depois de um tempo eu… Read more »

Japa Mineiro
2 anos atrás
Reply to  Japa Mineiro

Que bom! Fico contente por estar ajudando.

Japa Mineiro
2 anos atrás
Reply to  Japa Mineiro

Ah sim, queria destacar mais uma coisa. Estes lucros que estou tendo, eu não estou tendo somente com as altas da açoes, eu também estou reinvestindo os dividendos e juros sobre o capital proprio.

Fly
2 anos atrás

Parabéns pelo seu trabalho! Comecei a ler sobre a fórmula mágica e estava pensando em montar uma planilha pra divulgar os resultados tbm, mas por enquanto vou acompanhar a sua. Obrigado pelo conteúdo

2 anos atrás

Oi Investidor. Esse ano coloquei a pele no jogo e investi a partir de Março na fórmula, os resultados tem sido muito bons.

2 anos atrás

Boa noite, você calculou um por um o ROIC das empresas para realizar a comparação entre elas ?

2 anos atrás
Reply to  Filipe Macedo

Certo, obrigado! Estou pensando em montar uma carteira para ver como funcionará, vou simular e ir acompanhando. Muito bom seu artigo aqui no site, parabéns!!

2 anos atrás

Fala Inglês. Sempre atualizando o post hein. Como você consegue re-postar o mesmo artigo somente atualizando

Rapaz, minha carteira esse ano, formada exclusivamente pelos critérios ensinados no livro do Joel, está muito bem. Ela já valorizou +73,85% esse ano. 3 ações da carteira passaram os 100% de valorização, e eu vendi. Uma delas rendeu 175%!!

Esse final de ano estou sofrendo, tá tudo caindo rsrs
Mas é assim mesmo, nada diferente a esperar da renda "variável".

Forte abraço e fica com Deus

2 anos atrás

Inglês, tudo bem?
Bem rapidinho aqui que estou em viagem… Parece quw mudou mesmo para o WP, hein? Vamos trocar experiências!
Agora, veja seus redirecionamentos, pois estou recebendo mensagens de erros 404 se links que eu tenho no meu blog para o seu. Senão vc pode perder relevância no Google.
Abraço!

2 anos atrás
Reply to  André

Olá André, tudo bem e você?

Mudei! Depois da experiência de ter mudado o outro site, resolvi arriscar. Vamos sim, é outro mundo não?
Quanto aos redirecionamentos, achei uma configuração errada no cloudflare. Espero que seja isso rs
Abraço!

Canadense
2 anos atrás

Fala Ingles
Vamos juntos? vou meter ficha REAL ano que vem.
Fiz uma pesquisa muito extensa sobre o GreenBlatt, estou convicto que a formula funciona, e isso inclue: mercado japones, nordico, norte americano, europeu, brasileiro e finlandes.
Planilhe minha pesquisa inteira, todos backtests com mais de 10 anos.
Encontrei outras 2 formulas muito boas, e tb encontrei as maiores falhas que fazem o Formula Magica naufragar. Sequiser “trocar figurinhas” vms nos falando. Abracao

Pedro Pires
2 anos atrás

Olá, parabéns pelo estudo. terminei de ler o livro achei a proposta interessante.
Tenho uma pergunta sobre quando você comenta>”Também cometi o erro de não tirar da lista as seguradoras e similares como Multiplus e Smiles, já que seus negócios se parecem com o de uma seguradora”
Isso seria porque o ROE desse tipo de empresa é muito alto pelo tipo de negócio? Obrigado. Pedro

2 anos atrás

Bem interessante estes estudos, eu já fiz umas carteiras de brincadeira uns anos atrás naqueles simuladores de bolsa que tem por aí, e até que renderam bem, mas as vezes vem umas empresas pouco conhecidas, sem liquidez, na hora de colocar dinheiro real o bicho pega, prefiro analisar mais a fundo.
Abraços!

Renato
2 anos atrás

Ufa

2 anos atrás

Grande Post, já baixei os estudos para lê-los. Obrigado pro compartilhar.

2 anos atrás

Boa Inglês. Vou verificar como fazer o re-post certinho, é uma ferramenta muito boa pra não ficar escrevendo a mesma coisa várias vezes. Minha carteira montada só pelos critérios do livro rendeu +107% em 2019, tendo 4 ações valorizado mais que o dobro. Agora em dezembro o negócio explodiu, foi 11,60% de valorização. Eu faço como sua carteira CN trimestral, ou seja compro a cada 3 meses. Agora em janeiro será minha primeira venda de ações que completaram 1 ano na carteira. E aí já substituo por outras novas que apareceram no topo do ranking. Pretendo postar tudo nos mínimos… Read more »

Suburbano Investidor
2 anos atrás

A maior verdade é que ninguém sabe nada.. o mercado é irracional.

Fernando
2 anos atrás

Muito bom, parabens pelo estudo!
Em 2020 vc continuará postando a serie, agora “in the game” ? rs

Paulo
2 anos atrás

Pesquisei mais de 30.fontes sobre a Magic fórmula, li e catalogue i o funcionamento da fórmula quase no mundo todo. Se quiser mais informações da minha investigação entre em contato.

Yacine
2 anos atrás

Boa Ingles, me fala alguma coisa, como vc consegue ter os dados? Fui no site da Fundamentus e não achei planilha com os indicadores necessários para montar o ranking da FM. Acabei de ler o livro, estou lendo bastante sobre value investing e acho que consigo fazer o filtro (ações “falso positivo”).
Acho incrível alias a minúscula quantidade de matéria sobre a FM aqui no Brasil. Acho realmente que é dinheiro de graça…

Abs
Yacine

2 anos atrás

Inglês, blz? A lógica que você seguiu está de acordo com o livro. Caso apareçam ações já presentes na carteira, você deve comprar as seguintes, e não reforçar as que já tem. O autor também diz pra não adquirir concessionárias de serviços públicos, então creio que isso retira elétricas e empresas de saneamento. E por fim, os critérios que o Joel diz pra usar é o Ev/Ebit e o ROIC, segundo os índices mais adequados que temos aqui. Daí eu não entendi porque você descartou a GOLL4 por causa do PL negativo. Inclusive esse mês eu comprei GOLL4, por ter… Read more »

2 anos atrás

Ah sim, com certeza. Eu também adicionei alguns critérios. Um deles é vender quando atingir o dobro do valor da cotação da compra. Isso me fez render 100% ano passado em 4 ações, sendo duas delas ganho mais de 3 vezes, RPMG3 e MNPR3. Se eu tivesse segurado até esse ano, como era o planejado, tinha perdido BASTANTE. MAS claro, nunca dá pra saber. Lendo o livro Axiomas de Zurique, eu decidi tomar essa decisão, e aproveitar que o mercado me deu uma excelente chance de dobrar o valor investido. Outro critério que usei e estou usando é comprar as… Read more »

Hugo
1 ano atrás

Ele explicita quais são estas empresas de serviços públicos: “isto é, fundos mútuos, bancos e companhias de seguro”. Portanto, ele não estava falando de elétricas e saneamento.

Alvaro
2 anos atrás

Fala, inglês! Tudo bem? Tenho duas dúvidas, pode me ajudar? 1. Os indicadores ROIC e EV/EBIT devem ser olhados referentes ao último ano ou referente aos 12 meses logo anterior à data em que vai se realizar a compra das ações? Exemplo: Se eu for comprar ITSA4 em 04/05/2020, eu deveria olhar esses dois indicadores referentes ao período de 04/05/2019 a 03/05/2020 (ou seja, 12 meses logo anterior à data da compra) ou referente ao período de 01/01/2019 a 31/12/2019 (ou seja, do último ano)? 2. Qual a fonte de dados (sites) que você utiliza atualmente para se obter os… Read more »

André
2 anos atrás

Olá, Investidor Inglês.

Parabéns pelo posto. Me tira uma dúvida.

Digamos que eu vá começar a utilizar a Fórmula Mágica. Então, depois que eu fizer o Ranking e o primeiro aporte nas primeiras 3 ações, como eu escolho as ações do próximo aporte trimestral? Devo refazer o ranking ou continuo utilizando o original a partir da 4ª ação rankeada?

Valeu!

2 anos atrás

Interessante, se eu tivesse mais tempo livre e mais dinheiro quem sabe ia montar uma carteira separada utilizando essa fórmula, mas meu capital é tão pequeno ainda que por enquanto estou só acumulando mesmo.

Bis bald!

https://bilionariodozero.blogspot.com/

Jack
2 anos atrás

Galera, analisando o conceito da FM do Joel, ele recomenda comprar de 5 a 7 ações a cada 3 meses, e no final de 12 meses você vende tudo e remonta novamente. O que estou vendo aqui, é poucas ações em cada bloco de compra. Como a fórmula privilegia a a MÉDIA aritmética, quanto menos bons papeis você tiver nas compras trimestrais, maior o risco. Diversificação é um dos fundamentos dos investimentos. Outro ponto é deixar de inventar novos parâmetros para a fórmula. Eu diria que P/L + ROIC + Liquidez ja é mais do que o suficiente. Fora disto,… Read more »

Jairton
2 anos atrás

Por Favor me tire algumas dúvidas! Acho muito interessante essa fórmula e meus parabéns pelo grande estudo! Mas surgiu algumas dúvidas porque na fórmula mágica se utiliza os indicadores ROIC e EBTDA e não EBIT, você explicou em algum comentário o motivo que é por causa do site fundamentus na disponibilizar o EBTDA, mas fui pesquisar nesse site e tinha sim esse indicador lá! Então não entendi muito bem. Poderia me explicar isso porque eu estou confuso. Desde já muito obrigado!

José
2 anos atrás

Qual a maior diferença entre EV/EBIT e EV/EBTDA? Muda muita coisa? Qual seria a vantagem de usar o EBTDA no lugar do EBIT?

Matheus T
2 anos atrás

Boa Tarde!

Primeiro parabéns pela iniciativa.

Gostaria de saber se você sabe de alguma site que disponibiliza um banco de dados com os múltiplos históricos das empresas da B3? Penso em fazer um backtest desde 2000 até agora, porém não encontrei um lugar que me forneça os dados.

Obrigado

Leonardo Recski
2 anos atrás

Que show teu estudo cara. Ja comprei o livro pela Amazon e está a caminho. Agora me antecipa uma coisa, porque ele recomenda que não se compre empresas elétricas?

Matheus T
2 anos atrás

No livro, além das financeiras, ele recomenda excluir do ranking as empresas de serviços públicos, então você não deveria eliminar da lista a Sanepar?

Bruno Cegantini
1 ano atrás

Opa, excelente matéria.
Inglês, algumas considerações, poderia falar mais a respeito?
No livro o calculo é EBIT/EV, não EV/EBIT, como utilizado e o que se obtêm do Fundamentus, modificação que altera a ordem do ranking, isso não pode estar prejudicando seus resultados? Fiz alguns testes, me parece que P/L manteria o resultado seria mais próximo ao resultado.
Segunda questão, é que o ROIC apresentado não é idêntica a formula do livro (EBIT/Capital de Giro + Ativo Fixo Líquido), a alteração da formula, não afetaria a ordem do ranking?

Bruno Cegantini
1 ano atrás

Ola, primeiramente, excelente iniciativa.
Inglês, poderia discorrer melhor sobre alguns pontos?
Primeiro, a formula no livro é EBIT/EV e não EV/EBIT como considera acima, isso não impactaria no resultado? Alguns testes que fiz alterou consideravelmente, assim, a priori o P/L me parece ser mais fiel ao resultado da formula originária.
Segundo, o ROC do livro não é o mesmo que utilizamos extraído do Fundamentos (ROIC), chegou a verificar a respeito? entende que não altera o resultado? Poderíamos optar pelo ROA por exemplo?

FREDERICO GOUVEIA NEVES FERREIRA
1 ano atrás

Sobre a questão do EV/EBIT e EBIT/EV:
No livro a ordem é decrescente EV/EBIT. Como EBIT/EV é inversamente proporcional a EV/EBIT, basta mudar a ordem para crescente, como o Investidor Inglês fez que o resultado é o mesmo.

Sobre P/L e ROE, no livro diz para tomar cuidado com empresa com P/L abaixo de 5, pois podem dar falsos positivos, e no teste q fiz realmente apareceu algumas empresas q considero ruins nas TOP10, mas deve ser porque não retirei empresas sem liquidez.

Last edited 1 ano atrás by FREDERICO GOUVEIA NEVES FERREIRA
BRUNO CEGANTINI
1 ano atrás

Eu fiz alguns testes (considerando que o Fundamentus não divulga o indice EBIT/EV), a conclusão que cheguei é que utilizando o EV/EBIT no lugar do EBIT/EV provoca uma alteração de posicionamento dos papéis.
Assim, não importa colocar na ordem crescente ou decrescente. Acontece é que o resultado posiciona os papéis de forma aleatórias.
Exemplo: o primeiro colocado em EBIT/EV, pode ser o terceiro ou nono com o EV/EBIT.

Last edited 1 ano atrás by BRUNO CEGANTINI
BRUNO CEGANTINI
1 ano atrás

Na minha concepção, P/L e ROIC. ROIC pelo que o fundamento representa.

Joao Pedro
1 ano atrás

Cara, no meu teste isso aqui não aconteceu. Será que foi corrigido?

Arthur
1 ano atrás

Parabens!
Show de bola. Continue com a analise.Estamos acompanhando.

Pimguyn
1 ano atrás

…. também fiz uma rápida pesquisa para ver se alguma dessas ações tinham não-recorrentes, como aconteceu com o estudo passado… O que seria essas ações NAO-RECORRENTES ???

Não entendi.

Muito bom o estudo.

Investidor Inglês,
 
Muito bom o seu estudo!
 
Em relação às cias aéreas, é um dos setores mais sensíveis na Economia e não é um dos primeiros a se recuperar.
 
Quanta diferença nos gráficos de janeiro e março! Mas como você disse, poderia ter sido pior.
Ou será que infelizmente o pior está apenas começando?
 
Boa semana,

Janet Anderson
1 ano atrás

Olá visualizador Somos comerciantes profissionais, que ganham forex e binários semanalmente para investidores, adoram contar tudo sobre nossa plataforma de investimentos, onde você pode investir fundos tão pouco quanto $ 200 e começar a ganhar $ 2000 semanalmente, muitas pessoas já se beneficiaram com essa oferta de investimento antes e durante esse vírus convid-19, se você estiver passando por dificuldades financeiras devido a esse coronavírus e precisar de ajuda para pagar as contas, basta escolher um plano de investimento adequado e começar a lucrar semanalmente     US $ 300 para ganhar US $ 3.000 em 7 dias US $… Read more »

1 ano atrás

Fala Inglês! Muito bom o acompanhamento!
 
Que tal colocar um gráfico de acumulado? Tipo, quanto deu em 2019, quanto está acumulado em 2020 até agora? Vi que vc escreveu em um parágrafo lá, mas esse gráfico geral é a maior informação da sua comparação! 🙂
 
Abração!

Renato Almeida
1 ano atrás

Teria como publicar um histórico desde 1994? Acho que ficaria realmente interessante. Curto prazo sabemos que é facil bater Ibov mas no longo é que são elas

Robson
1 ano atrás

Excelente, passo todos os meses por aqui!

Skin
1 ano atrás

De acordo com o livro Greenblatt comprava ações X de 3 em 3 meses e só vendi quando as ações completava 1 ano na carteira. – Janeiro/20: compra 3 ações. – Abril/20: fazer a fórmula novamente, compra+ 3 diferentes, mantendo as outras. Total 6 acoes. – Julho/20: Calcula a fórmula novamente, compra +3 ações diferentes, agora com 9 ações na carteira. – Outubro/20: Fórmula novamente e compra + 3 ações diferentes. Total de 12 ações na carteira. *Daqui pra frente a carteira se manterá com o número de 12 ativos pra sempre. Ocorrem a troca de 3 em 3 ativos.… Read more »

Skin
1 ano atrás
Reply to  Skin

Foi isso que eu entendi do livro.

Ele não define a quantidade de tipo. O mais importante é manter a disciplina. Definir a quantidade e o período de compra.

E somente vender o ativo após em ficar 12 meses na carteira.