Como investir em opções de Ações? {Bônus 1 Estratégia!}

Como investir em opções de ações?

Ao ouvir sobre casos de sucesso no mercado de opções, não demorou muito para eu me aventurar e começar a investir em opções de ações na bolsa de valores.

Até eu chegar no estágio atual de trades, que prometo contar em outro post, demorou um pouco.

A demora em fazer trades decentes lembra muito meu inicio na bolsa de valores, que repostei esses dias.

Zero estudo, achismos…

Enfim, após entender bem os conceitos e principalmente estudar estratégias, consegui consolidar minhas operações usando esse investimento.

Abaixo tento explicar o básico para você iniciar neste mundo que, por muitas vezes, é chato mas bem recompensador.

Como investir em Opções de Ações na Bolsa de Valores?

Antes de tudo, vamos ver/reforçar o que são opções.

Opções são contratos entre compradores e vendedores, contratos que dão a compradores e vendedores direitos e obrigações, de comprar/vender o ativo alvo em uma data futura.

Ou seja, opções são instrumentos para garantir um preço de compra ou venda de determinado ativo.

Quer vender PETR4 a um preço independente do mercado?

Venda opções!

Lembrando que o vendedor tem a obrigação de cumprir o contrato como veremos a seguir.

Apenas os compradores possuem a escolha de cumprir ou não com seus contratos.

Também, saiba que as opções diferentemente das ações possuem vencimento. Assim, ao comprá-las você já sabe até quando elas ficarão com você.

É meu amigo, saber como investir em opções de ações foi uma das melhores coisas que eu fiz na bolsa de valores!

Um dia conto mais sobre isso…

Os tipos de Opções de ações da B3

Abaixo os dois tipos de opções negociadas na Bovespa;

• Opções Call: opções de compra na qual o comprador tem o direito de comprar as ações pelo valor estabelecido em contrato. 

• Opções Put: opções de venda na qual o comprador tem o direito de vender as ações pelo valor estabelecido em contrato. 

Nas opções CALL temos ainda duas variantes, as opções Americanas ou Europeias.

Opções Americanas

Nas opções americanas, o comprador pode pedir a execução do contrato quando quiser.

O detentor das opções deste tipo, se quiser pode entrar em contato com a corretora e pedir a execução do contrato a qualquer momento antes do vencimento das opções.

Opções Europeias

Já nas opções europeias, a execução do contrato é somente em seu vencimento.

As opções PUT são negociadas somente como Europeias, ou seja, o exercício só é possível no vencimento. 

Obrigações do Vendedor no Mercado de Opções

Vendendo Opções CALL

Para saber como investir em opções de ações, é fundamental entender as obrigações do vendedor.

Nas opções de compra (CALL) o vendedor tem que vender as ações de acordo ao estabelecido. 

Isso é independente do valor do mercado.

Se você vendeu uma CALL de VALE3 cujo strike é R$19,35, se as ações estiverem sendo negociadas a R$30,00, você terá que vende-las pelo preço do strike, ou seja, por R$19,35.

Pois ao vender uma opção CALL, você se compromete em entregar a ação de acordo ao strike vendido.

No caso do exemplo acima, você deve entregá-las por R$19,35.

Agora imagine o prejuízo do vendedor caso ele não tenha as ações?

Lembre-se, você é obrigado a entrega-las. Se não as tiver em carteira, você deverá recorrer ao mercado e comprar ao preço que estiver.

Exemplo:

• Vendeu CALL descoberto de VALE3 de strike 20. A VALE3 subiu para 100 reais e você foi *exercido. Como você não tem a ação, terá que comprar no mercado por 100 para entregar ao detentor da opção por 20

*exercido = termo usado no mercado de opções no qual o vendedor da opção é obrigado a cumprir seu contrato.

No caso do vendedor da CALL, entregar a ação no preço estabelecido.

Vendendo Opções PUT

Já nas opções de venda (PUT), o vendedor tem que comprar as ações pelo valor acordado.

Ao vender uma PUT de strike 20 e a ação estiver valendo 5 reais, o vendedor é obrigado a comprar a ação por R$20!

Ou seja, quem vende PUT vende seguro. Como um seguro de carro, seguro de casa…

Se o carro for roubado, a seguradora é obrigada a te pagar o valor combinado em contrato, certo? Dá mesma forma funciona com as opções PUT!

Agora, imagina o problema ao vender PUT sem dinheiro para pagar? Pois sim, você pode vender as opções PUT sem ter o montante total.

Contudo, nem cogite isso. Prefira fazer uma venda coberta com opções PUT. Bem mais tranquilo.

Tendo em mente o que são opções, seus tipos e obrigações, podemos ir para a próxima parte.

Como funciona o Mercado de Opções?

As opções são negociadas da mesma forma como as ações. Você pode negociá-las tanto via Home Broker como pela mesa de operações.

O único porém é que algumas corretoras não liberam a venda de opções PUT pelo Home Broker.

Logo, é melhor você se informar na sua corretora como proceder.

Assim como as ações, as opções possuem um código, no qual é a:

• Combinação do nome da empresa na qual o contrato se cumprirá
• + uma letra representando o mês de vencimento
• + um número representando o strike.

Exemplo: BOVAA85

Por fim, como dito algumas vezes no texto, as opções possuem vencimento!

Ao contrario das ações que são negociadas ad infinitum, as opções tem prazo estabelecido para negociar.

O prazo para negociação é até um dia útil antes do vencimento. (Confira mais informações sobre vencimento no link anterior)

Também é possível negociar opções com vencimento de 1 até 24 meses. Contudo, nem todas ações possuem opções com prazo tão distante.

Confira no site da B3 os prazos das opções de acordo com a empresa escolhida. As opções com vencimento longo mais liquidas são:

• Petrobras (PETR4)
• Bova (BOVA11)

Mercado de Opções: Desmembrando seus códigos

Abaixo explico o código VALEC19;

• VALE a empresa, ou melhor, a ação a qual o contrato será estabelecido. 

• C é a letra usada para determinar o vencimento da opção. No caso C é o vencimento das opções de compra para o mês de março. (veja mais sobre as datas aqui) 

• E 19 se refere ao preço de exercício da opção. Aqui o 19 se refere a VALE5 com preço fechado de R$19,35.

Agora que sabemos como investir em opções de ações, vamos a uma estratégia.

#Bônus: Como investir em opções de Ações na Bolsa? Venda Coberta de Opções CALL

Sabe como investir em opções de ações na bolsa de valores?

Fazendo venda coberta de ações!!!

A venda coberta é uma operação na qual você vende opções CALL tendo em carteira a mesma quantidade de ações.

Assim, ao vender 1000 VALEC80 você precisa ter 1000 VALE3 em carteira.

Sabe o porquê?

Porque as ações em sua carteira irão garantir a operação.

Lembra que falei sobre vender a descoberto mais acima?

Então, ao ter a mesma quantidade de ações das vendas de opções, você cobre a operação, diminuindo e muito seu risco.

Reforçando, você como vendedor é obrigado a entregar as ações!

Na estratégia de venda coberta, você precisa ter as ações em carteira para poder vender as opções.

Pois assim, caso seja exercido, ou seja o comprador exigir a execução do contrato, você não precisa ir ao mercado comprar as ações ao preço que elas estiverem.

Qual o objetivo da venda coberta de opções CALL?

A venda coberta de calls visa gerar ganhos extras ao vender contratos de opções CALL sobre ações já possuídas, aproveitando prêmios e protegendo contra potenciais quedas de preço.

Se você acredita que a tendência do mercado é de baixa ou de lado, ou seja, a ação não vai valorizar acima da sua venda, você pode usar essa estratégia.

Há investidores que a utilizam em qualquer cenário do mercado, mas isso exigirá mais estudos de sua parte.

Quais ações utilizar para a venda coberta de Ações?

De bate e pronto, os ativos menos voláteis. Fazer venda coberta de opções CALL com ações da Petrobras é só para os fortes.

Afinal, você vai lá todo feliz e vende uma opção para entregar a ação nos 30, e de repente a PETR4 vai para mais de 40 reais.

Lembra, você terá que entregar suas ações a 30 reais casa uma.

Ações de bancos e principalmente a Ambev são as mais recomendadas para esta estratégia.

Quantidade mínima para operar?

Você pode vender se quiser apenas uma opção caso tenha BOVA11 na carteira. As opções da Bova são as únicas a serem negociadas em unidade, assim como o ETF.

O restante, você vende lotes de 100 assim como as ações. É bom lembrar que não existe mercado fracionário nas opções.

Logo, o mínimo que você pode vender é 100 opções (exceto BOVA11 como já explicado)

Para facilitar a você, o mínimo para montar uma operação de venda coberta de opções CALL é de umas 300 opções.

Menos que isso compensa fazer apenas para aprendizado, pois os custos levarão qualquer chance de ganho embora.

Exemplo de como investir em opções de ações

VALE3 está cotada a R$20,00 e a tendência é que o valor continue caindo. Logo você vende a VALEC19, no qual seu exercício é de R$19,35. 

Aqui temos o seguinte cenário;

• Se a VALE3 ficar abaixo ou próxima de R$19,35, você lucrará o valor recebido pela VALEC19;

• Se a VALE3 estiver acima de R$19,35, você será exercido. Terá que entregar suas ações. 

Note o encanto de vender opções ao invés de comprá-las. Vendendo você tem chances de ganhar em dois cenários, ação estável ou caindo.

Agora quem comprou, torce única e exclusivamente para uma alta considerável, não basta subir 2~3%!!!

Esqueci de algo?

Espero neste post ter conseguido contar com minha experiência como investir em opções de ações.

A estratégia acima confesso usa-la muito pouco, confesso usar mais vendas a descoberto no momento, principalmente ao usar Straddle Vendido.

Ah o straddle vendido… Operação essa que vem salvando meus últimos 4 anos. Mas isso fica para um próximo post.

Conta ai nos comentários se opera opções também. Se não opera, qual motivo?

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