Vender opções CALL abaixo do preço médio?

Em uns estudos, me deparei com uma pergunta sobre opções que me deixou intrigado.

Pois como vender opções CALL abaixo do seu preço médio?

Antes de tentar responder essa pergunta, vamos primeiro a um lembrete de dividendos.

Dividendos da Cielo e Tenda em breve!

Ontem recebi um comunicado da Cielo. Até pensei em se tratar de novos dividendos o que por ora me deixou feliz.

Mas, ledo engano…

O aviso aos acionistas foi apenas um lembrete do aviso que ocorreu em Maio, que alias, fiz uma pequena menção no post Guerra das Máquinas.



Para quem não está por dentro, a Cielo irá pagar R$0,07 a seus acionistas na data 27/06/2019 que detinham posição na data 11/06/2019.

Portanto, hoje a ação será negociada ex-dividendos.

Continuando com o assunto dividendos, uma ação que ando acompanhando anunciou esses dias o pagamento de dividendos para minha tristeza.

Tristeza pois não montei posição quando pensei a respeito.

E comigo acontece exatamente assim;

- Pensei em comprar não comprei, ação sobe. O contrário também é verdadeiro. 😂😂😂

Essa ação é a TEND3. Se quiser saber meus motivos para encarteira-la, clique no link.

Quanto aos dividendos da Tenda, conforme seu aviso aos acionistas, quem detêm as ações TEND3 na data de hoje (12/06/2019) terá direito a R$0,12 por ação.

Amanhã suas ações ficarão ex-dividendos e o pagamento está previsto para 25/06/2019.

Agora, vamos mudar de assunto.

Como você lida com vendas de Opções?

exercido em

Perguntei ontem no Twitter sobre o seguinte cenário;

Você foi exercido em PUT, logo suas ações estão acima do valor de mercado. Como você vende CALL? 

Para quem não entende como funciona as opções, segue uma explicação simples. Para mais detalhes consulte este post aqui.

Ao vender opções PUT, quando se é exercido você deve comprar a ação pelo preço do strike da PUT.

Exemplo:

 – Ao vender as opções ITUBS348, seu strike é de R$34,80. Logo se for exercido, deve pagar 34,80 independente de onde esteja a ITUB4.

Como não faz sentido ser exercido com a ação valendo mais do que o strike, ou seja, a ITUB4 no mercado a 36 você não exerce as opções para vender a 34,80 certo?

Sendo assim, ao ser exercido sua ação está mais cara que no mercado. E se quiser operar na outra ponta vendendo CALL, o cenário é o seguinte;

 – Digamos que a ITUB4 no mercado está valendo 30 reais. E você as comprou por 34. Se quiser vender CALL ATM (strike próximo do que o mercado negocia) irá assumir um prejuízo de 4 reais /ação.

Isso não é legal.

Logo precisamos vender CALL OTM (strike acima do negociado do mercado) que o problema está resolvido certo?

Mais ou menos.

Primeiro que ao vender OTM, o prêmio da opção cai bastante. Segundo, talvez não tenha comprador para sua venda.

E ai te pergunto, o que fazer?

Esse é o dilema de quem vende opções PUT. É preciso estar bem ciente deste cenário. Eu recebi uma sugestão interessante, melhor, algumas sugestões.


Postei ontem o texto – Como time is money (tempo é dinheiro) pode te levar a más decisões? Já conferiu? 

See ya!

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1 ano atrás

Meu caro, isso que não entendo nas ações.

Esses dividendos da Tend3 de R$ 0,12 por ação é anual? com investimento de R$ 200.000,00 nessas ações (caso esse pagamento seja anual) vai receber R$ 1.107,52 por ano, sendo que o mesmo valor investido em FII vc recebe R$ 12.500 por ano. Acho muita diferença.

abs e bons investimentos