Mercado de Opções: Como Funciona?

Como funciona o mercado de opções

Como funciona o Mercado de Opções? Este post nasceu de uma pergunta de um amigo.

Ao ouvir sobre casos de sucesso nesse investimento, um amigo me perguntou se já havia operado alguma vez. Ao explicar-lhe como investir, tive a ideia de fazer esse post.

Assim, abaixo você verá;



Nos dias atuais (julho/2018), ando realizando a estratégia acima com as ações ABEV3. A ideia é ir surfando nessa maré baixa que está a bolsa. Logo, se pensa em tirar proveito de um mercado de baixa, as opções são muito úteis para isso.

Eu que o diga… 😎😎😎

Como investir em Opções de Ações na Bolsa de Valores?

Antes de tudo, vamos ver/reforçar o que são opções. Segundo o site Mundo Trade;

O que são Opções
Fonte Imagem: Mundo Trader

Ou seja, opções são instrumentos para garantir um preço de compra ou venda de determinado ativo. Quer vender PETR4 a um preço independente do mercado? Venda opções!

Lembrando que o vendedor tem a obrigação de cumprir o contrato como veremos a seguir. Apenas os compradores possuem a escolha de cumprir ou não com seus contratos.

Também, saiba que as opções diferentemente das ações possuem vencimento. Assim, ao comprá-las você já sabe até quando elas ficarão com você!

Os tipos de Opções da Bovespa

Abaixo os dois tipos de opções negociadas na Bovespa;

  • Opções Call: opções de compra na qual o comprador tem o direito de comprar as ações pelo valor estabelecido em contrato. 
  • Opções Put: opções de venda na qual o comprador tem o direito de vender as ações pelo valor estabelecido em contrato. 

Nas opções CALL temos ainda duas variantes, as opções Americanas ou Europeias. Nas Americanas, o comprador pode pedir a execução do contrato quando quiser. Já na Europeia, a execução do contrato só é possível em seu vencimento.

Já as opções PUT são negociadas somente como Europeias, ou seja, o exercício só é possível no vencimento. 

Obrigações do Vendedor no Mercado de Opções

Nas opções de compra (CALL) o vendedor tem que vender as ações de acordo ao estabelecido. E isso é independente do valor do mercado. Logo se a VALE5 estiver sendo negociada a R$30,00, ele terá que vende-las por R$19,35 caso tenha vendido uma opção cujo strike seja de R$19,35.

Ele deve entregá-las por R$19,35, pois este é o valor que ambos acordaram.

Imaginou o prejuízo que o vendedor terá se ele não possuir as ações? Por isso o Investidor Inglês não vende opções descobertas…

Já nas opções de venda, o vendedor tem que comprar as ações pelo valor acordado. Pegando o exemplo anterior, se a VALE5 estiver valendo R$5,00, o vendedor é obrigado a pagar R$19,35 para o comprador.

Tendo em mente o que são opções, seus tipos e obrigações, podemos ir para a próxima parte…

Como funciona o Mercado de Opções?

As opções são negociadas da mesma forma como as ações. Você pode negociá-las tanto via Home Broker como pela mesa de operações. O único porém é que algumas corretoras não liberam a venda de opções PUT pelo Home Broker.

Logo, é melhor você se informar na sua corretora como proceder…

Voltando, as opções possuem um código, no qual é o nome da empresa na qual o contrato se cumprirá.

Exemplo do Mercado de Opções

Abaixo explico o código VALEC19;

  • VALE a empresa, ou melhor, a ação a qual o contrato será estabelecido. 
  • C é a letra usada para determinar o vencimento da opção. No caso C é o vencimento das opções de compra para o mês de março. (veja mais sobre as datas aqui
  • 19 se refere ao preço de exercício da opção. Aqui o 19 se refere a VALE5 com preço fechado de R$19,35.

#Bônus: Venda Coberta de Opções CALL

A venda coberta é uma operação na qual você vende opções CALL tendo em carteira a mesma quantidade de ações. Logo, ao vender 1000 VALEC19 você precisa ter 1000 VALE5 em carteira.

Sabe por quê?

Porque as ações em sua carteira irão garantir a operação. Ou seja, o cobertor da operação…

Lembra que você como vendedor é obrigado a entregar as ações? Então, é por isso que você precisa te-las em carteira. Para se caso for exercido, ou seja o comprador exigir o cumprimento do contrato, você não precise ir ao mercado comprar as ações ao preço que elas estiverem.

Qual o objetivo da venda coberta de opções CALL?

O objetivo dessa operação é lucrar com o mercado em baixa. Caso você tenha 100 ações da Vale e acredita que a tendência do mercado é de baixa, pode usar essa estratégia. Porém, é necessário levantar os custos dessa operação para analisar se fazer é interessante.

Acho que o mínimo para montar uma operação dessa é de umas 300 ações. Mas, você é quem decide.

Exemplo da estratégia

A VALE5 está cotada a R$20,00 e a tendência é que o valor continue caindo. Logo você vende a VALEC19, no qual seu exercício é de R$19,35. 

Aqui temos o seguinte cenário;

  • Se a VALE5 ficar abaixo de R$19,35, você lucrará o valor recebido pela VALEC19;
  • Se a VALE5 estiver acima ou próxima de R$19,35, você será exercido. Terá que entregar suas ações. 

Fácil não?  Para saber mais sobre a venda coberta veja este link e este na qual fala sobre venda coberta de PUT!

See ya!

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3 anos atrás

Lembro que opções no Brasil era liquidez só com petr e vale, hoje em dia ainda continua assim ?

3 anos atrás

Bacana a dica, inglês!!

Anônimo
2 anos atrás

Fiquei na duvida sobre a responsabilidade de uma opção. Por exemplo seu eu compro uma opção de call de uma ação e depois eu vendo esta opção para outra pessoa. Se esta pessoa resolver usar a opção. Quem é o responsável por esta opção eu ou a pessoa de quem eu comprei esta opção?

Anônimo
2 anos atrás
Reply to  Anônimo

Muito obrigado pela explicação! Me ajudou bastante.

1 ano atrás

Pra puta que pariu mercado e ações, sofram e contem mentira ai, mais se perde do que ganha, mesmo quando se ganha hoje em dia, os ganhos são pequenos não esta valendo a pena!

Geração 65 | Liberdade financeira e vida equilibrada
1 ano atrás

Olá, Inglês. Vale a pena conhecer o mercado de opções (e outros derivativos). Podemos perceber que na renda variável não se ganha apenas nas altas. Quem conhece bem o mundo dos derivativos ganha muito nas quedas e também as altas do mercado. Tudo é questão de "navegar" de acordo com a maré e perfil do investidor. Eu operei muito no mercado de opções, operações "feijão com arroz": venda coberta. Dava um dinheirinho bom. Mas que fique claro, o mercado de opções desperta muita ganância, vontade de ganhar rápido e a consequência disto é prejuízo bravo. No mercado de opções não… Read more »

1 ano atrás

É pessoal, reforço o comentário do G65: tem muito neguinho que vê opções como um bitcoin: ganhos astronômicos, rápidos e quebram a cara.

Eu uso como vendas cobertas, tanto de call como put. E dá, de fato, uma graninha razoável para rentabilizar as ações de PETR e VALE.

Abraço!

1 ano atrás

Olá Investidor Inglês. Parabéns pelo blog. Sempre te acompanho por aqui e pelo twitter. Uma estratégia que eu queria fazer é a venda de put, dado que eu tenho o dinheiro para a compra em conta (em caso de strick). Li um post seu na qual tem uma seção chamada : "Receba dinheiro para comprar a ação que deseja". Entendi a teoria mas fiquei com algumas dúvidas para colocar em prática a operação: 1 ) Dei uma olhada no site da Bovespa e para B3SA3 vi que tem puts com vencimento em Agosto, Setembro e Outubro. Qual o critério de… Read more »

[…] – Agora que estou operando pra valer mesmo em opções, sei porque alguns tem medo delas. É fácil se perder se você não tiver […]