Como é que se saiu a WEGE3 no 2T2020?
Se pegarmos como exemplo seu primeiro trimestre de 2020, é de se esperar coisa boa.
Logo vejamos se as expectativas se confirmam. E de antemão seu lucro líquido;
- 526 milhões contra 395 mi de trimestre de igual período do ano anterior.
WEGE3 2T2020
Quem acompanha minhas rápidas análises fundamentalistas sabe que o lucro líquido é o que menos dou importância.
Apesar de ser bom vê-lo crescer, não é um ponto que dou muita atenção não. E isso se deu após a leitura do excelente livro Investindo para Vencer.
Recomendo e muito sua leitura!
Depois do marketing do livro, vejamos como anda a produtividade da Weg. E isso observamos segundo a margem bruta.
Produtividade: Calculando a margem bruta
Para encontrar a margem bruta, você pega a receita liquida e subtrai com o custo dos serviços prestados encontrados na página Demonstração do Resultado.
Com o resultado da subtração acima, basta dividir ela pela receita líquida e terá a margem bruta.
Dessa forma a margem bruta do 2T2020 da Weg é de 30%. No mesmo período do ano passado ela anotou 29%.
Continuando na página Demonstração de Resultado podemos ver o lucro operacional da companhia. E isso se deve ao indicador margem EBITDA.
Para chegar nesse indicador, você pega o valor Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos (EBIT). Depois vá até a página demonstração fluxo de caixa e anote o valor Depreciações e Amortizações.
Some-os e chegará ao EBTIDA. Depois, basta dividir o EBTIDA / Receita de Venda de Bens e/ ou Serviços.
Pronto, está ai sua margem EBITDA. Se seguiu os passos com o WEGE3 2T2020, obteve;
- 20,48% 2T2020
- 19,22% 2T2019
Começamos bem a análise desta empresa. Note que sua produtividade está melhor.
Geração de Caixa – WEGE3 2T2020
Aqui utilizo o indicador FCL CAPEX, que consiste na soma do caixa líquido de atividades operacionais mais imobilizado e intangível encontrados na página Demonstração do Fluxo de Caixa.
Logo temos;
- 748 milhões contra 197 milhões
Temos um belo aumento de caixa! E na crise hein?
Endividamento – WEGE3 2T2020
Aqui na página Balanço Patrimonial Passivo, somo os dois itens – Empréstimos e Financiamentos. Depois de somados temos sua divida bruta;
- 2 bilhões e 124 milhões no segundo trimestre de 2020.
Se comparamos com o mesmo período do ano passado, observamos uma queda de 7% no endividamento da empresa.
Como o caixa da empresa caiu cerca de 13%, a divida líquida aumentou 23%.
Praticamente todos os pontos observados da Weg melhoraram! Bem diferente do que vimos da Cielo não?
Gostou da análise? Deixe seu comentário! Abaixo você pode conferir como a Weg se saiu no primeiro trimestre.
WEGE3 1T2020
Produtividade
Começando pela produtividade, sempre verifico como anda a margem bruta da empresa.
E a da WEGE3 no 1T2020 ficou em 29,5%.
Calculando o mesmo período do ano passado, temos uma margem de 29,25% (1T19). Já sua margem EBITDA ficou assim;
- 1T2020: 16%
- 1T2019: 15%
Mesmo com a crise, a produtividade da Weg está entre estável para positivo.
Geração de Caixa – WEGE3 1T2020
Vamos ver como se saiu o indicador FCL CAPEX na comparação entre trimestres;
- 2020: 402.063
- 2019: -38.527
Disponibilidades Financeiras (Caixa)
Vá até a página Balanço Patrimonial Ativo. Lá temos uma ideia de como anda a disponibilidade financeira da empresa.
Para tanto, some os valores Caixa e Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras.
Logo temos na comparação entre os trimestres uma retração de 18% no caixa da empresa.
O blog passou a ter um menu decente! (eu acho) Organizei alguns posts para serem melhor encontrados.
Agora existe a seção Aprender Inglês, meu estudo sobre a fórmula mágica de Joel Greenblatt e por fim, meus posts sobre Opções CALL/PUT.
Confira e deixe um feedback com suas impressões.
Endividamento – WEGE3 1T2020
Na página Balanço Patrimonial Passivo, temos uma noção das dívidas da empresa. E isso se dá através dos Empréstimos e Financiamentos.
Some-os e chegará na dívida bruta da empresa. Para chegar na dívida líquida, basta subtrair a divida bruta da soma entre caixa e aplicações financeiras vistas no balanço patrimonial ativo.
Se seguiu os passos até aqui, notou que a divida bruta da empresa subiu na comparação entre 2020 e 2019 cerca de 8%.
É, não tenho muito o que dizer não. Somente…
Que empresa bicho!
Afinal, das três métricas que costumo analisar rapidamente (Produtividade, Geração de Caixa e Endividamento) duas tivemos melhora.
Não custa lembrar que isso é apenas um estudo inicial, passando longe de ser recomendação de compra/venda!