WEGE3 2T2020 e como empresa boa se portou na crise?

Como é que se saiu a WEGE3 no 2T2020?

Se pegarmos como exemplo seu primeiro trimestre de 2020, é de se esperar coisa boa.

Logo vejamos se as expectativas se confirmam. E de antemão seu lucro líquido;

  • 526 milhões contra 395 mi de trimestre de igual período do ano anterior.

WEGE3 2T2020

Quem acompanha minhas rápidas análises fundamentalistas sabe que o lucro líquido é o que menos dou importância.

Apesar de ser bom vê-lo crescer, não é um ponto que dou muita atenção não. E isso se deu após a leitura do excelente livro Investindo para Vencer.

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Recomendo e muito sua leitura!



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Depois do marketing do livro, vejamos como anda a produtividade da Weg. E isso observamos segundo a margem bruta.

Produtividade: Calculando a margem bruta

wege3 2t2020

Para encontrar a margem bruta, você pega a receita liquida e subtrai com o custo dos serviços prestados encontrados na página Demonstração do Resultado.

Com o resultado da subtração acima, basta dividir ela pela receita líquida e terá a margem bruta.

Dessa forma a margem bruta do 2T2020 da Weg é de 30%. No mesmo período do ano passado ela anotou 29%.

Continuando na página Demonstração de Resultado podemos ver o lucro operacional da companhia. E isso se deve ao indicador margem EBITDA.

Para chegar nesse indicador, você pega o valor Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos (EBIT). Depois vá até a página demonstração fluxo de caixa e anote o valor Depreciações e Amortizações.

Some-os e chegará ao EBTIDA. Depois, basta dividir o EBTIDA / Receita de Venda de Bens e/ ou Serviços.

Pronto, está ai sua margem EBITDA. Se seguiu os passos com o WEGE3 2T2020, obteve;

  • 20,48% 2T2020
  • 19,22% 2T2019

Começamos bem a análise desta empresa. Note que sua produtividade está melhor.

Geração de Caixa – WEGE3 2T2020

Aqui utilizo o indicador FCL CAPEX, que consiste na soma do caixa líquido de atividades operacionais mais imobilizado e intangível encontrados na página Demonstração do Fluxo de Caixa.

Logo temos;

  • 748 milhões contra 197 milhões

Temos um belo aumento de caixa! E na crise hein?

Endividamento – WEGE3 2T2020

Aqui na página Balanço Patrimonial Passivo, somo os dois itens – Empréstimos e Financiamentos. Depois de somados temos sua divida bruta;

  • 2 bilhões e 124 milhões no segundo trimestre de 2020.

Se comparamos com o mesmo período do ano passado, observamos uma queda de 7% no endividamento da empresa.

Como o caixa da empresa caiu cerca de 13%, a divida líquida aumentou 23%.


Praticamente todos os pontos observados da Weg melhoraram! Bem diferente do que vimos da Cielo não?

Gostou da análise? Deixe seu comentário! Abaixo você pode conferir como a Weg se saiu no primeiro trimestre.


WEGE3 1T2020

Produtividade

Começando pela produtividade, sempre verifico como anda a margem bruta da empresa.

E a da WEGE3 no 1T2020 ficou em 29,5%.

Calculando o mesmo período do ano passado, temos uma margem de 29,25% (1T19). Já sua margem EBITDA ficou assim;

  • 1T2020: 16%
  • 1T2019: 15%

Mesmo com a crise, a produtividade da Weg está entre estável para positivo.

Geração de Caixa – WEGE3 1T2020

WEGE3 1T2020

Vamos ver como se saiu o indicador FCL CAPEX na comparação entre trimestres;

  • 2020:  402.063
  • 2019:  -38.527

Disponibilidades Financeiras (Caixa)

Vá até a página Balanço Patrimonial Ativo. Lá temos uma ideia de como anda a disponibilidade financeira da empresa.

Para tanto, some os valores Caixa e Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras.

Logo temos na comparação entre os trimestres uma retração de 18% no caixa da empresa.

O blog passou a ter um menu decente! (eu acho) Organizei alguns posts para serem melhor encontrados.

Agora existe a seção Aprender Inglês, meu estudo sobre a fórmula mágica de Joel Greenblatt e por fim, meus posts sobre Opções CALL/PUT.

Confira e deixe um feedback com suas impressões.

Endividamento – WEGE3 1T2020

Na página Balanço Patrimonial Passivo, temos uma noção das dívidas da empresa. E isso se dá através dos Empréstimos e Financiamentos.

Some-os e chegará na dívida bruta da empresa. Para chegar na dívida líquida, basta subtrair a divida bruta da soma entre caixa e aplicações financeiras vistas no balanço patrimonial ativo.

Se seguiu os passos até aqui, notou que a divida bruta da empresa subiu na comparação entre 2020 e 2019 cerca de 8%.


É, não tenho muito o que dizer não. Somente…

Que empresa bicho!

Afinal, das três métricas que costumo analisar rapidamente (Produtividade, Geração de Caixa e Endividamento) duas tivemos melhora.

Não custa lembrar que isso é apenas um estudo inicial, passando longe de ser recomendação de compra/venda!

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See ya!

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