Fórmula Mágica de Joel Greenblatt: 4° Teste Brasil

Neste post você descobrirá o que é essa tal de fórmula mágica de Joel Greenblatt. Além de descobrir quem é o inventor dessa fórmula, como montar o famoso ranking de ações em um passo a passo e por fim, ver como ela se comportou nos últimos 3 anos em nosso mercado brasileiro.

Pois sim, acompanho desde 2017 como o método proposto por Joel Greenblatt reage com as nossas ações brasileiras.

Logo entramos no quarto ano de estudo com uma novidade.



Este ano passei a colocar meu dinheiro em jogo. Assim saímos do acompanhamento virtual e fomos para a realidade. Nada de simulações, dinheiro fictício…

Índice

Quem é Joel Greenblatt

De acordo a tradução do wikipedia, Joel Greenblatt é um acadêmico americano, gerente de fundos de hedge, investidor e escritor.

Ele é um investidor em valor, ex-aluno da Wharton School da Universidade da Pensilvânia e professor adjunto da Columbia University Graduate School of Business.

Ele dirige a Gotham Funds com seu parceiro, Robert Goldstein.

Ele é o autor do livro The little book that beats the market (O Mercado de ações ao seu alcance, tradução brasileira).

Fórmula Mágica de Joel Greenblatt: Estudo de caso

O objetivo deste estudo é apurar a rentabilidade que esta suposta “fórmula mágica” pode oferecer. Principalmente por sabermos que no mercado de ações não existem fórmulas milagrosas.

Não é mesmo?

Portanto, caso não faça ideia do que seja essa tal fórmula, Joel Greenblatt autor dela, resolveu criar…

Um método para comprar ações na Bolsa de Valores de forma simples e que escolhesse empresas boas e baratas.

Para tanto, montou um ranking que compraria as empresas que possuíssem o indicador P/L mais baixo e o indicador ROE mais alto.

Ou seja, a fórmula consiste em comprar empresas “baratas” e com alto retorno sobre o investimento.

E foi através do livro O Mercado de Ações ao Seu Alcance que fui apresentado a seu método.

The little book that beats the market em português

Lembro que na época estava procurando livros sobre como escolher ações e por acaso acabei comprando esse.

Vale a pena a compra, o livro é bem pequeno e de fácil leitura.

Se você lê em inglês, o livro The Little Book that Still Beats the Market é o mais atual dele;

The little book that still beats the market

Esse confesso não ter lido ainda. Quando sobrar um tempo e grana, quem sabe não me atualizo. Vai que o Joel mudou algum indicador em sua fórmula…

Apesar do livro nacional não estar atualizado como o último exemplar gringo, dá para ter uma ideia do que o Greenblatt propõe a fazer.

Colocando em prática a fórmula mágica de Joel Greenblatt

Primeiro, vamos para o site www.fundamentus.com.br Nele obtemos as informações que precisamos para montar a fórmula e o ranking propostos por Joel.

Abaixo vou colocar a tela com as informações de todas as empresas que o site fornece.

passo a passo 1

Para chegar nesta tela, você clica em “Busca Avançada por Empresa”. Irá abrir uma tela com várias opções (PL, P/VP, EV/EBIT…)

Para diminuir a busca, digite na caixa “Liquidez das Ações” o valor de 100000. Eu acabei não fazendo isso, mas corrigi na planilha como você verá mais a frente.

Voltando, após digitar o valor clique em “Buscar”. Logo irá abrir uma tela igual da imagem acima. Após carregar toda a tela, selecione tudo e copie.

Após isso, basta copiar essas informações em sua planilha favorita. No meu caso, fiz usando a Google Planilhas.

passo a passo fórmula mágica de Joel Greenblatt

Na imagem acima, já apaguei as demais colunas que vem junto a seleção lá no site Fundamentus. Portanto, apague todas as colunas deixando apenas EV/EBIT e ROIC.

Na imagem acima está a coluna liquidez pois eu me esqueci de colocar um valor lá no site. :/

Depois de deixar apenas as colunas sugeridas, você irá criar mais três colunas: Uma para o Ranking EV/EBIT, outra para o Ranking ROIC e outra para a fórmula mágica.

Dê o nome que quiser, desde que facilite sua vida. 😀

Após criar as colunas, vamos para as classificações. No Google Planilhas fiz assim, selecionei as colunas Papel, EV/EBIT e ROIC e escolhi a classificação de A-Z na coluna EV/EBIT.

Note que ele ordena do menor para o maior com essa opção. Agora basta você apagar as linhas negativas e zeradas, deixando apenas as ações com EV/EBIT maior que 0,1.

passo a passo

Depois de apagar, classifique as ações de 1 em diante conforme você na imagem acima. Após isso iremos repetir o processo mudando apenas a ordenação para Z-A (maior para o menor) na coluna ROIC.

Não se esqueça de incluir a coluna que você definiu como seu Ranking EV/EBIT!!!

Faça a classificação para o Ranking ROIC e logo após, faça a seguinte fórmula na ultima coluna;

passo a passo

E para finalizar, selecione todas as colunas e ordene a ultima para A-Z (no meu caso Magic Formula)

O resultado será parecido com isso;

ranking de ações fórmula mágica de joel greenblatt 2020

Pronto, criamos nosso ranking de ações usando a fórmula mágica de Joel Greenblatt.

Mas não termina por aqui.

Montando a carteira

Com o ranking de ações pronto, basta comprarmos as ações bem colocadas. Ou seja, as primeiras da lista.

Mas, precisamos nos atentar a uma regrinha que o Joel colocou.

Não compraras empresas do setor elétrico, financeiro…

Sendo assim, precisamos ignorar as ações da Porto Seguro, Smiles, Alupar…

Portanto, restou nas primeiras posições a Vale, Cristal e Sanepar (VALE3, CRPG5 e SAPR4), as novas integrantes do meu estudo 2020!

Comprei as 3 no total de R$1.418,27 já incluso as corretagens nesse valor. Foi quase 500 reais para cada ação.

Caso queira pular o restante do texto e ir conferir como foi montado o estudo em 2020, clique aqui.

Indicadores fundamentalistas usados no método.

Neste post do site Suno, temos uma explicação do que é o P/L, indicador que em teoria, quanto menor, mais barata a ação está.

Porém, nem sempre é assim.

No mesmo texto da Suno, podemos também conhecer o que é ROE e ROIC, além de saber diferenciar o que é um e outro. Também temos no mesmo texto uma explicação sobre o que é o EV/EBITDA.

Aliás. seria mais interessante montar a fórmula usando esse último indicador (EV/EBITDA) junto ao ROIC.

Mas infelizmente, não encontrei um site que o traga de todas as empresas listadas na bolsa.

Sendo assim, usamos o EV/EBIT, que é o valor de mercado da empresa mais sua divida liquida divididos pelo lucro antes dos juros e impostos.

Primeiro teste usando a Fórmula Mágica: Carteira montada em 2017!

Em meu primeiro teste, usei alguns parâmetros extras em relação aos tradicionais P/L e ROE ou EV/EBIT e ROIC.

Os parâmetros foram;

  • Dividendos;
  • Mínimo de 100 negócios diários.

Também cometi o erro de não tirar da lista as seguradoras e similares como Multiplus e Smiles, já que seus negócios se parecem com o de uma seguradora.

Neste estudo montei duas carteiras, uma com 20 ações e outra com apenas 8.

Resultado

E não é que a carteira com 20 ações se saiu bem?

Emplacou em 2017 42% de rentabilidade contra 26% do IBOVESPA!

Abaixo os destaques positivos da carteira;

  • ESTC3      112%;
  • CVCB3     110%;
  • CARD3   100%.

Já os destaques negativos…;

  • VLID3      -23%; 
  • BEEF3      -10%.

Resultado da Carteira com 8 Ações

A carteira com 8 ações performou brutos 57% no ano!

Esta carteira rendeu o dobro que o IBOVESPA em 2017!

A carteira só não bateu os 60% devido as pequenas valorizações de PSSA3 (1,40%), ENBR3 (1,45%) e SMLS3 (1,27%) no ano.

Mas convenhamos, 57% já está bem bom não?

Relembrando, as 8 ações integrantes da carteira fórmula mágica 2017;

  • CARD3
  • PSSA3
  • ESTC3
  • ENBR3
  • VLID3
  • CVCB3
  • FIBR3
  • SMLS3

2018…

Para 2018, resolvi seguir com o estudo da seguinte forma;

  • A carteira antiga contendo 8 ações continua sem alterações.
  • Uma nova carteira é formada seguindo novos parâmetros;
    • A composição da carteira nova foi definida dando mais peso as primeiras colocadas no ranking. Gostaria de distribuir igual, mas devido aos preços não foi possível.
    • O valor da carteira foi montado com a imaginária venda das ações antigas totalizando R$130.142,00
    • Montei a carteira seguindo religiosamente o passo a passo explicado no inicio deste texto. Assim os indicadores utilizados foram EV/EBIT e ROIC.
    • O estudo dessa vez não se restringirá apenas a ações ON.
    • Também não simularei aportes adicionais, juros sobre capital próprio e dividendos.

Composição da Carteira FM em 2018

Resultado

Em 2018, ambas as carteiras fórmula mágica Joel Greenblatt perderam e feio para o IBOVESPA! Na verdade, não bateram nem no CDI!

comparativo fórmula mágica vs ibovespa 2018

Honestamente, não bateram em ninguém. Afinal a carteira nova desvalorizou -3% e a velha -0,85% no ano.

O valor teórico investido de 130 mil na carteira nova se transformou em 125.562,92 reais.

Quase 5 mil a menos…

Interessante que se eu não tivesse montado a carteira nova e continuado com a velha, o valor final atingido seria de 122 mil.

Ou seja, apesar da rentabilidade negativa, valeu a pena vender a carteira velha para comprar a nova pois consegui fazer isso em um momento de alta.

E com isso fechamos o ano com 3 mil a mais do que teríamos se tivesse mantido a carteira.

Devido as circunstancias, nada mal até.

Terminado o estudo, como destaque positivo da carteira nova trago a UNIP6 que rendeu cerca de 140%!

Sem contar que no final do ano nos bonificou com 1 ação nova para 11 possuídas.

Já a carteira velha teve como destaque a CVCB3 com seus 165% de valorização! Que beleza não?

Pena que esses destaques não foram suficientes para as carteiras performarem melhor.

Agora, é pegar o valor teórico de 125 mil e montar a nova carteira.

2019…

Para o estudo deste ano, vou implementar o seguinte;

  • A carteira antiga será toda vendida.
  • Com o dinheiro da venda, uma nova carteira será formada seguindo os famosos parâmetros da fórmula EV/EBIT e ROIC.
  • Uma segunda carteira será criada a partir de compras trimestrais, até totalizar 8 ações para fechar esta carteira, como Greenblatt fala em seu livro.

Veja abaixo a composição da nova carteira.

Distribuição das Ações escolhidas pela Fórmula Mágica de Joel Greenblatt em 2019!

Carteira de Ações Fórmula Mágica de Joel Greenblatt 2019

A carteira foi montada com a imaginária venda das ações antigas totalizando R$125.562,00

Montei as duas carteira da mesma forma que em 2018. Também procurei selecionar empresas cujo negócios diários na bolsa passem dos 50 mil.

Afinal, é necessário um pouco de liquidez para podermos comprar, certo?

Copiando o estudo passado, a carteira não se restringirá a ter apenas ações ON. E como é de praxe, também não simularei aportes adicionais tampouco adição de dividendos e juros sobre capital próprio.

Contudo, atualizarei as ações se houver grupamento/desdobramento ou bonificação.

Em resumo, também fiz uma rápida pesquisa para ver se alguma dessas ações tinham não-recorrentes, como aconteceu com o estudo passado.

Se por ventura deixei passar alguma, peço que me comunique para eu retirar do estudo.

Abaixo, o preço teórico de compra das ações;

AçõesValor Compra
UNIP6R$ 36,86
BAUH4R$ 18,95
TOTS3R$ 27,15
CRPG6R$ 18,95
QUAL3R$ 12,89
AGRO3R$ 15,61
PRIO3R$ 99,20
BRKM5R$ 47,38

Resultado

Começo pela carteira CN – Full, carteira na qual simulamos a compra das 8 ações de uma vez só.

Para ser exato, a carteira foi montada com a seguinte quantia fictícia;

R$ 125.385,00

E olha só como ela se comportou durante o ano. No gráfico abaixo, a coluna roxa representa a rentabilidade anual, enquanto a vinho a mensal.

fórmula mágica de joel greenblatt 2019

Observe que fechamos o estudo de 2019 para a carteira CN – Full com uma rentabilidade maior que 100%!!!

Para ser exato, registramos 108,97% de valorização. Portanto, nossos 125.385,00 reais fictícios viraram no final do ano;

R$ 229.043,00

Carteira montada com compras a cada 3 meses

Neste ano resolvi adotar as compras trimestrais sugeridas por Joel Greenblatt. Sendo assim, fiz a primeira compra fictícia de R$ 2.958,02, depois mais R$ 2.969,70 e para finalizar R$ 1.981,12.

Portanto, simulamos o estudo da carteira com compras trimestrais com o total de R$ 7.908,84.

Agora vejamos como essa carteira se comportou em 2019;

Carteira com compras trimestrais 2019

Observando o gráfico acima, note que esta carteira não obteve o mesmo rendimento da nossa outra carteira.

Afinal, sua rentabilidade mal chegou aos 100%. Contudo, essa carteira registrou 80,9% no ano.

Nada mal não?

E com essa valorização, a carteira fechou o ano valendo R$ 14.307,24. Ou seja, quase dobramos o capital em apenas um ano.

Em resumo, o estudo sobre a fórmula mágica de Joel Greenblatt em 2019 foi um sucesso. Pois ambas as carteiras bateram e bem no IBOVESPA, que fechou o ano com mais de 30% de rentabilidade.

Depois de um 2018 para esquecer, a fórmula mágica conseguiu se recuperar e bem em 2019.

Agora é acompanhar para ver como ela se comportará em 2020…

Não custa lembrar que isso é apenas um estudo inicial, passando longe de ser recomendação de compra/venda!

Fórmula Mágica de Joel Greenblatt em 2020

Este ano como mencionado várias e várias vezes no blog, entrei com dinheiro para testar a fórmula mágica de Joel Greenblatt.

Portanto, o estudo de 2020 será com dinheiro real. Nada de simulação. Nada de acompanhamento virtual, dinheiro fictício.

Sendo assim, terei como adicionar dividendos, juros sobre capital próprio, bonificação…

Enfim, o que acontecer com as ações, estarei por dentro. Afinal, meu dinheiro está em risco! 😀

Parâmetros

  • A carteira será montada com compras a cada 3 meses até atingir o total de 8 ações
  • Utilizei no ranking os indicadores EV/EBIT e ROIC.
  • Além da comparação com o IBOVESPA, também irei comparar com o SMAL11

Distribuição da carteira

Primeiro teste da fórmula mágica de Joel Greenblatt 2020: Janeiro!

Começo o estudo usando dinheiro de verdade vendo minhas ações desvalorizarem. E comparando com os índices, nem do IBOV ganhamos.

fm2020 janeiro

Afinal, a carteira FM caiu quase 8%. Já o IBOVESPA caiu quase 2%.

Enquanto isso, o ETF SMAL11 ficou no quase zero a zero.

Fevereiro 2020

O carnaval terminou acabando não só com a alegria de quem curte a festa, mas também de quem estava curtindo a ininterrupta subida das bolsa de valores.

E se tem algo a comemorar, é só o fato que a carteira FM caiu menos que os índices.

fm2020 fevereiro2020

Contudo, cabe lembrar que no acumulado do ano a carteira fórmula mágica amarga -12%.

Março 2020

Apesar do Cisne negro, a carteira Fórmula Mágica se saiu menos mal do que os índices IBOVESPA e SMAL11.

comparativo fórmula mágica de Joel Greeblatt contra IBOVESPA, SMAL11

Enfim, uma boa noticia. Se é que dá para comemorar ver suas ações caírem 20% em um único mês.

Mas poderia ter sido pior…

Novas Integrantes da carteira FM2020

Neste mês tivemos a compra de novas integrantes para a carteira. Veja quem são e aproveite para ver o fechamento mais abaixo.

Se segui-se a risca a fórmula, sem nenhuma pesquisa, o ranking de ações montado agora em Abril me faria comprar novamente Vale e Sanepar.

Mas isso deixaria a carteira muito concentrada. Nada bom certo?

Então eu pulei essas duas e segui para as próximas. Confesso que é triste pular Porto Seguro, Smiles e cia elétricas que aparecem.

Mas regras são regras.

Logo a próxima que apareceu elegível de compra foi a Gol (GOLL4). Dessa forma, corri para ver seu balanço.

Depois de ver seus números, estava quase decidido sua compra. Até que fui conversar com alguém com experiência em aéreas e me deu alguns toques.

Assim voltei a abrir o balanço e constatei algo que não me deixa comprar para a fórmula mágica. Patrimônio Líquido negativo.

Isso me safou de encarteirar a Gol. Ufa!!!

Para continuidade do estudo eu iria comprar essa bixeira. Ainda bem que conferi mais uma vez seu balanço.

Bom, depois de me livrar da Gol, as próximas e que entraram para a carteira foram;

Dessas ai, só acredito na Marfrig. Mas vamos acompanhar, vai que acontece algo louco nos próximos meses. Seguindo a ideia do Joel Greenblatt, só terei que vende-las em Abril de 2021.

Abril

Conforme vimos acima, temos novas integrantes para a carteira fm2020. E conforme você verá abaixo, elas tiveram um papel fundamental na recuperação da carteira.

fm2020 abril

Olhando para o gráfico, observe que perdemos para o ETF SMAL11. Já contra o IBOV, ganhamos mais uma vez. Contudo, no ano a fórmula mágica é a que menos desvalorizou, com anotados -6%.

Já o IBOV está -30 e o SMAL11 -33%.

Quanto as novas ações, Marfrig (MRFG3) e Lojas Marisa (AMAR3) deram um belo salto ajudando na recuperação da carteira.

Vejamos os próximos meses…

Outros estudos sobre a fórmula mágica Joel Greenblatt!

A seguir dois estudos sobre a fórmula mágica.

Em ambos os testes a fórmula parece ter funcionado. Contudo, continuarei testando-a.

Bis bald!


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Investidor47

bom dia, Eu entendo que a fórmula mágica é baseado em análise fundamentalista e em linhas gerais o nosso mercado de ações é bem mais emocional do que racional. Mesmo assim, levando-se em consideração que o Joel coloca sua estratégia como de longo prazo, então, somando-se todo o período do seu estudo o resultado ainda é bem satisfatório. Além disso, temos que levar em consideração que o ambiente político no Brasil nos últimos 3 anos contaminou o mercado num nível muito acima de qualquer previsão/estudo. Por essas e outras, eu não sou de seguir métodos/livros/Gurus, vou pelo meu feeling/instinto e… Read more »

Investidor47

Eu faço um pouco de tudo, não tenho "amarras" com metodologias.Para que voce possa entender melhor, eu analiso uma parte do fundamento (lucro, divida, mercado), outra parte em relaçao a minha visão do mercado especifico no qual a emrpesa esta insierida e também procuro ser sensitivo do que as variaveis politicas (internas e externas) podem estar pesando sobre o papel, obsrvando é claro o histórico das aççoes.Com isso vejo aquilo que considero que esta com "desconto" para aquisição e defino as metas de venda para até 30, 60, 90, 120, 180 dias. Bateu a meta eu vendo.Neste exato momento estou… Read more »

Anônimo

Não precisa deixar parado na conta. Bota num CDB de liquidez diária pelo menos. Ou deixa parado numa conta que rende, tipo a da nubank.

PS.: Pelo que entendi, sua situação não é de estar vendido, e sim de estar líquido. Estar vendido é outra coisa.

Investidor47

boa tarde, Sim, voce tem razão, o vendido nao foi no termo tecnico da palavra (venda a dercoderto) por isso coloquei entre aspas, mas foi uma escolha impropria da palavra.Sobre ao CDB ou "conta que rende" simplesmente não dá, pois nao estou falando de liquidez D+1 ou até D+0 (após certo horario) estou falando de custo de oportunidade de ter o dinheiro na hora exata. Vou lhe dar um exemplo;Sempre abro o portal XPI no primeiro horario, onde sempre a aprece e evaporam em segundos algumas oportunidades raras e hoje por exemplo peguei um CRI pagando IPCA +5,35% que sumiu… Read more »

Já conversei com a corretora da XPI sobre isso. Todo dia às 10h00 é uma loucura. Antigamente havia mais pechinchas. Mas mesmo assim quase nunca conseguia pegar. Ela me explicou que essas pechinchas são na verdade sobras de títulos que investidores querem resgatar antecipadamente, e o emissor joga de novo no book. Tentei fazer reserva de alguns com ela mas não rolou. Ela disse que é 'quem pegar pegou'.

Fala Inglês! Que legal, vamos acompanhar.

Eu penso que o que a carteira precisa é que nosso IBOV não fosse dominada por grandes empresas de commoditties, como a PETR e VALE. Se essas duas valorizarem-se bem no ano, a carteira vai perder para o IBOV. Não temos tanta liquidez assim, o dinheiro vai acabar fluindo para elas.

Não sei se entendi bem: vc não vai computar os JCP e dividendos? No IBOV eles estão incluídos.

Abraço!

Inglês,

Não sou nenhum expert, mas acredito que boa parte dos gráficos de cotações de sites de investimentos são ajustados para Div, JSCP, Desdobramentos e etc. Ex: https://br.investing.com/equities/magaz-luiza-on-nm essa cotação da Magazine Luiza não esteve em mais de R$ 600,00 e depois foi desdobrada? nesse gráfico mostra o histórico da cotação sem "a queda" no preço pós desdobramento, implicando que seja um gráfico com cotações ajustadas.

Nesse caso não seria somente pegar o valor dessas cotações ajustadas para fazer o cálculo da rentabilidade considerando os proventos?

Anônimo

Uma alternativa é pegar o valor de compra pelo gráfico no dia que você for fazer o fechamento. Daí já fica um pouco mais corrigido.

Inglês, como a carteira é pequena, daria pra computar tranquilamente o JSCP e dividendos. Para facilitar, suponha que o dinheiro foi adicionado na conta corrente, e não reinvestido em mais ações (porque aí daria trabalho mesmo)

Mas é tranquilo, vários sites, como ADVFN compilam os dividendos do ano, é só multiplicar pela qtd de ações teóricas.

LEgal,InglÊs! Aí vc diminui um pouco a desvantagem da carteira mágica na comparação. Uma vez que vc fechará ela em um ano, o efeito composto não ficará tão determinante.

Anônimo

Você me lembra eu no passado. Fiz inúmeros testes, de vários e vários métodos. Todos davam bons resultados (compras mensais, fórmula mágica, AT etc). Aguentei a crise de 2008, mas em 2012 parei de aportar dinheiro novo e não segui nada. Voltei a aportar dinheiro novo só em 2017. Meu psicológico não aguentou muito (aguentou para o dinheiro que estava lá, mas não para dinheiro novo). Além disso, eu pensava assim: "se RF está me pagando 8% acima da inflação sem risco, pq q vou colocar dinheiro novo nessa merda?". É foda. Sugiro separar um pouco de dinheiro real pra… Read more »

Isso que o Anon falou é vdd. nossa RF sempre pagando bons juros, pra que esquentar a cabeça. Prefiro procurar bons CDBs do que ficar adivinhando o mercado. Tb gosto do mercado de FIIs, mais fácil de acompanhar e com boa rentabilidade. Lógico que não dá pra desprezar boas ações, mas para essa classe de ativos separo uma parte bem pequena do patrimônio.

abs e bons investimentos

Inglês, comprar de 3 em 3 meses, e depois ir vendendo quando a ação completar 1 ano na carteira, é exatamente o que o Joel fala no seu livro. Tenta focar então no estudo desse última carteira.

Estou fazendo isso, inclusive já comprei 3 ações para minha carteira, as 3 primeiras de 12 que pretendo ter, UNIP6, QUAL3 e CRPG5.

No blog Analisando Ações o nosso colega lá avisa quais ações têm não recorrentes, dá uma olhada.

Abração e fica com Deus.

gostei do seu site, salvei nos meus favoritos! Jogo do Bicho

Fala II!
Essa fórmula é interessante, mas precisa de adaptações. Por exemplo, bancos estarão fora sempre por que não tem esses indicadores informados.
Aliás o Fundamentus tem o problema de não demonstrar o EBITDA, mas sim o EBIT. As empresas que apresentam depreciações e amortizações relevantes acabam levando vantagem.

Valeu!!!

É Inglês! Se a Vale não se recuperar essa carteira aí tem grandes chances de ficar à frente do IBOV.

E outra: os gringos ainda não vieram muito para as smalls. Pode ser que tenha um potencial aí.

Abraço!

Anônimo

Inglês, excelente estudo. Comprova que a teoria é vencedora na prática. Continuarei acompanhando !

https://colecionandomoedinhas.blogspot.com/

Japa Mineiro

Boa noite amigo! A minha 3 carteira baseado na formula magica tinha levado uma verdadeira surra de BOVA11 e parecia que não conseguiria mais se reerguer, mas neste 4 round ela deu a volta por cima e conseguiu um excelente rendimento de 58,30% contra 16,27% de BOVA11.
Na media das 4 carteiras: Formula magica 12,97%, BOVA11 15,2%… a disputa voltou a ficar acirrada.
Aja estomago para aguentar esta montanha russa…

Fala II,

Fiquei com uma dúvida: se entram aos poucos os papéis, você conta 1 ano com cada grupo de papel incluido? Ou da dezembro desmonta tudo.

Na minha primeira leitura da fórmula, eu entendi que deveriam ser comprados os mesmos papéis, só que em partes iguais por trimestre, não papéis diferentes

Anônimo

Se esta carteira bomba tanto e rendeu 12% pq vc nao tem ela apenas?

Ola II,

Legal o seu estudo com dinheiro de verdade.

Aqui vai uma sugestão de layout q facilitara a vida dos leitores:

Poderia colocar as novas atualizacoes no inicio da pagina e nao no final?
Por exemplo, alguem entrando nesta pagina ja veria a atualizacao de Junho e nao precisaria "procurar" o junho na pagina.

Valeu!

Unknown

Olá, olhei os preços de compra das 8 ações da carteira e vi que PRIO3 foi 99,20 ! Creio que em janeiro ela era negociada em torno de 11 reais. De qualquer forma fiz um cálculo de rentabilidade dessa carteira com as 8 ações desde o início (02/JAN/2019) com pesos iguais e deu em torno de 37% até agora, 4,6% ao mês (me corrija se estiver errado). Um retorno assombroso, claro que no longo prazo esse retorno vai cair um bocado, mas por enquanto vai muito bem…

Japa Mineiro

Bom dia Inglês, meus parabéns pelo seu primeiro dia dos pais.
Meus investimentos baseado na formula mágica acabaram de completar 2 anos. Como disse anteriormente, eu dividi o investimento total em 6 carteiras diferentes. O rendimento total até aqui foi de 37,14%, no mesmo período se tivesse investido em BOVA11 teria 31,8% de lucro, se fosse em um investimento baseado no CDI renderia 10,46%. Como o quase todas as ações que tenho são de small caps, também acho interessante comparar como o SMAL11 que no período teria rendido 39,8%.

Japa Mineiro

Tenho 2 filhos e por isto tenho de tomar um cuidado redobrado com os meu investimentos.Como estou a 2 anos investindo parte dos meu investimentos utilizando a formula magica, eu queria destacar aqui alguns pontos, que podem ser interessantes para quem está começando:1- Volatilidade: a variação de rendimento é muito grande, bem maior do que o Ibovespa, ja tive meses que tive 20% de lucro e teve meses com 14% de prejuizo. 2- Custos: Até agora eu já comprei 25 açoes e vendi 7 açoes. No começo eu não prestei muita atenção neste detalhe, mas depois de um tempo eu… Read more »

Japa Mineiro

Que bom! Fico contente por estar ajudando.

Japa Mineiro

Ah sim, queria destacar mais uma coisa. Estes lucros que estou tendo, eu não estou tendo somente com as altas da açoes, eu também estou reinvestindo os dividendos e juros sobre o capital proprio.

Parabéns pelo seu trabalho! Comecei a ler sobre a fórmula mágica e estava pensando em montar uma planilha pra divulgar os resultados tbm, mas por enquanto vou acompanhar a sua. Obrigado pelo conteúdo

Oi Investidor. Esse ano coloquei a pele no jogo e investi a partir de Março na fórmula, os resultados tem sido muito bons.

Boa noite, você calculou um por um o ROIC das empresas para realizar a comparação entre elas ?

Certo, obrigado! Estou pensando em montar uma carteira para ver como funcionará, vou simular e ir acompanhando. Muito bom seu artigo aqui no site, parabéns!!

Fala Inglês. Sempre atualizando o post hein. Como você consegue re-postar o mesmo artigo somente atualizando

Rapaz, minha carteira esse ano, formada exclusivamente pelos critérios ensinados no livro do Joel, está muito bem. Ela já valorizou +73,85% esse ano. 3 ações da carteira passaram os 100% de valorização, e eu vendi. Uma delas rendeu 175%!!

Esse final de ano estou sofrendo, tá tudo caindo rsrs
Mas é assim mesmo, nada diferente a esperar da renda "variável".

Forte abraço e fica com Deus

Outubro 2019 - Fechamento Carteiras Fórmula Mágica! - Investidor Inglês

[…] Confira! […]

Inglês, tudo bem?
Bem rapidinho aqui que estou em viagem… Parece quw mudou mesmo para o WP, hein? Vamos trocar experiências!
Agora, veja seus redirecionamentos, pois estou recebendo mensagens de erros 404 se links que eu tenho no meu blog para o seu. Senão vc pode perder relevância no Google.
Abraço!

Olá André, tudo bem e você?

Mudei! Depois da experiência de ter mudado o outro site, resolvi arriscar. Vamos sim, é outro mundo não?
Quanto aos redirecionamentos, achei uma configuração errada no cloudflare. Espero que seja isso rs
Abraço!

[…] foi um dos destaques da carteira fórmula mágica na qual acompanhamos em […]

[…] disso, também acredito ter sido uma boa indicação da fórmula mágica de Joel Greenblatt assim como a […]

[…] fundamentalista do blog pegando a ação TEND3. Esta empresa é a mais nova integrante da carteira fórmula mágica conforme mostrei no post desta […]

[…] estudo sobre a fórmula mágica que fiz em 2017, acredito que não apresentei as ações formalmente com um post contando um pouco sobre elas. Até […]

Canadense

Fala Ingles
Vamos juntos? vou meter ficha REAL ano que vem.
Fiz uma pesquisa muito extensa sobre o GreenBlatt, estou convicto que a formula funciona, e isso inclue: mercado japones, nordico, norte americano, europeu, brasileiro e finlandes.
Planilhe minha pesquisa inteira, todos backtests com mais de 10 anos.
Encontrei outras 2 formulas muito boas, e tb encontrei as maiores falhas que fazem o Formula Magica naufragar. Sequiser “trocar figurinhas” vms nos falando. Abracao

Pedro Pires

Olá, parabéns pelo estudo. terminei de ler o livro achei a proposta interessante.
Tenho uma pergunta sobre quando você comenta>”Também cometi o erro de não tirar da lista as seguradoras e similares como Multiplus e Smiles, já que seus negócios se parecem com o de uma seguradora”
Isso seria porque o ROE desse tipo de empresa é muito alto pelo tipo de negócio? Obrigado. Pedro

Bem interessante estes estudos, eu já fiz umas carteiras de brincadeira uns anos atrás naqueles simuladores de bolsa que tem por aí, e até que renderam bem, mas as vezes vem umas empresas pouco conhecidas, sem liquidez, na hora de colocar dinheiro real o bicho pega, prefiro analisar mais a fundo.
Abraços!

Renato

Ufa

Grande Post, já baixei os estudos para lê-los. Obrigado pro compartilhar.

Boa Inglês. Vou verificar como fazer o re-post certinho, é uma ferramenta muito boa pra não ficar escrevendo a mesma coisa várias vezes. Minha carteira montada só pelos critérios do livro rendeu +107% em 2019, tendo 4 ações valorizado mais que o dobro. Agora em dezembro o negócio explodiu, foi 11,60% de valorização. Eu faço como sua carteira CN trimestral, ou seja compro a cada 3 meses. Agora em janeiro será minha primeira venda de ações que completaram 1 ano na carteira. E aí já substituo por outras novas que apareceram no topo do ranking. Pretendo postar tudo nos mínimos… Read more »

Suburbano Investidor

A maior verdade é que ninguém sabe nada.. o mercado é irracional.

Fernando

Muito bom, parabens pelo estudo!
Em 2020 vc continuará postando a serie, agora “in the game” ? rs

Paulo

Pesquisei mais de 30.fontes sobre a Magic fórmula, li e catalogue i o funcionamento da fórmula quase no mundo todo. Se quiser mais informações da minha investigação entre em contato.

Yacine

Boa Ingles, me fala alguma coisa, como vc consegue ter os dados? Fui no site da Fundamentus e não achei planilha com os indicadores necessários para montar o ranking da FM. Acabei de ler o livro, estou lendo bastante sobre value investing e acho que consigo fazer o filtro (ações “falso positivo”).
Acho incrível alias a minúscula quantidade de matéria sobre a FM aqui no Brasil. Acho realmente que é dinheiro de graça…

Abs
Yacine

Inglês, blz? A lógica que você seguiu está de acordo com o livro. Caso apareçam ações já presentes na carteira, você deve comprar as seguintes, e não reforçar as que já tem. O autor também diz pra não adquirir concessionárias de serviços públicos, então creio que isso retira elétricas e empresas de saneamento. E por fim, os critérios que o Joel diz pra usar é o Ev/Ebit e o ROIC, segundo os índices mais adequados que temos aqui. Daí eu não entendi porque você descartou a GOLL4 por causa do PL negativo. Inclusive esse mês eu comprei GOLL4, por ter… Read more »

Alvaro

Fala, inglês! Tudo bem?

Tenho duas dúvidas, pode me ajudar?

1. Os indicadores ROIC e EV/EBIT devem ser olhados referentes ao último ano ou referente aos 12 meses logo anterior à data em que vai se realizar a compra das ações?

Exemplo: Se eu for comprar ITSA4 em 04/05/2020, eu deveria olhar esses dois indicadores referentes ao período de 04/05/2019 a 03/05/2020 (ou seja, 12 meses logo anterior à data da compra) ou referente ao período de 01/01/2019 a 31/12/2019 (ou seja, do último ano)?

2. Qual a fonte de dados (sites) que você utiliza atualmente para se obter os indicadores?

Abraço,

Alvaro
02/05/2020

André

Olá, Investidor Inglês.

Parabéns pelo posto. Me tira uma dúvida.

Digamos que eu vá começar a utilizar a Fórmula Mágica. Então, depois que eu fizer o Ranking e o primeiro aporte nas primeiras 3 ações, como eu escolho as ações do próximo aporte trimestral? Devo refazer o ranking ou continuo utilizando o original a partir da 4ª ação rankeada?

Valeu!

Jack

Galera, analisando o conceito da FM do Joel, ele recomenda comprar de 5 a 7 ações a cada 3 meses, e no final de 12 meses você vende tudo e remonta novamente. O que estou vendo aqui, é poucas ações em cada bloco de compra. Como a fórmula privilegia a a MÉDIA aritmética, quanto menos bons papeis você tiver nas compras trimestrais, maior o risco. Diversificação é um dos fundamentos dos investimentos. Outro ponto é deixar de inventar novos parâmetros para a fórmula. Eu diria que P/L + ROIC + Liquidez ja é mais do que o suficiente. Fora disto,… Read more »

Jairton

Por Favor me tire algumas dúvidas! Acho muito interessante essa fórmula e meus parabéns pelo grande estudo! Mas surgiu algumas dúvidas porque na fórmula mágica se utiliza os indicadores ROIC e EBTDA e não EBIT, você explicou em algum comentário o motivo que é por causa do site fundamentus na disponibilizar o EBTDA, mas fui pesquisar nesse site e tinha sim esse indicador lá! Então não entendi muito bem. Poderia me explicar isso porque eu estou confuso. Desde já muito obrigado!

José

Qual a maior diferença entre EV/EBIT e EV/EBTDA? Muda muita coisa? Qual seria a vantagem de usar o EBTDA no lugar do EBIT?

Matheus T

Boa Tarde!

Primeiro parabéns pela iniciativa.

Gostaria de saber se você sabe de alguma site que disponibiliza um banco de dados com os múltiplos históricos das empresas da B3? Penso em fazer um backtest desde 2000 até agora, porém não encontrei um lugar que me forneça os dados.

Obrigado

Leonardo Recski

Que show teu estudo cara. Ja comprei o livro pela Amazon e está a caminho. Agora me antecipa uma coisa, porque ele recomenda que não se compre empresas elétricas?

Matheus T

No livro, além das financeiras, ele recomenda excluir do ranking as empresas de serviços públicos, então você não deveria eliminar da lista a Sanepar?