Chamada de margem: Minha primeira vez

O que é chamada de margem?

chamada de margem

Depois da monstruosa queda que passamos ontem, que inclusive contou com o acionamento de um circuit breaker, eu sabia que correria o risco de uma chamada de margem.

Até comemorei calado (mentira, espalhei isso em minhas redes sociais) depois de verificar no CEI que minha margem não havia estourado.



Contudo, horas depois recebi a fatídica ligação…

O que é chamada de margem?

Chamada de margem é o termo para quando seu patrimônio em determinada corretora se reduz abaixo do seu requisito de margem.

E isso ocorre em operações de risco nas quais cito abaixo;

Enfim, há outras operações mas que me vem a memória são estas duas.

E acredito que você deve estar se perguntando;

– Qual é esse requisito de margem?

Pois bem. Digamos que você tem uma patrimônio de 25 mil reais na corretora x, corretora na qual você monta suas operações de risco.

Dos 25 mil reais, 10 mil estão na renda variável. O restante está em renda fixa.

Num dia como o de ontem (09/03/2020), onde a bolsa de valores caiu 12%, esses seus 10 mil reais não valem mais isso. Eles irão valer de acordo a queda que os ativos que compõe sua carteira tiveram.

Em resumo, você não tem mais 25 mil de patrimônio.

Em paralelo, você tem operações de risco nas quais estão bem negativas.

Exemplo;

– Você foi lá e vendeu a seco as opções PUT PETRP308 (strike 30,45). Para essa operação, em dias normais a corretora irá exigir no máximo 40% do strike como garantia (requisito de margem).

Ou seja, 40*30,45 = 12,18.

Se montou a operação acima com 1000 opções, precisará depositar como garantia R$12.180,00.

Lembre-se, em dias normais, o valor acima seria o máximo requisitado pela corretora. Geralmente ao montar a operação, o requisito de margem talvez seja de 10% do valor ai de cima (R$1218,00)

Contudo, não estamos em dias normais. E se você vendeu PETRP308 cujo strike é R$30,45, sua operação deu muito errado. Afinal, a PETR4 está por volta dos 16 reais.

Nas operações com opções PUT ganhamos com a alta da ação e perdemos com a queda.

Logo essas opções estarão valendo seus 14 e poucos reais. Se vendeu 1000 opções, sua conta mostrará que você está negativo em 14 mil reais.

Vamos as contas;

Seu patrimônio que era de 25 mil reais devido a queda está valendo por volta de 20 mil reais. Ai você subtrai pelos 14 mil da sua operação, seu patrimônio total vale 6 mil reais.

R$6.000,00.

Ai entra a chamada de margem. A corretora Terra na qual invisto, mudou sua chamada de margem para 50% em consequência da turbulência em que estamos passando.

Antes a chamada de margem por lá era de 75%.

Se seu requisito de margem era de 12 mil e seu patrimônio está em 6 mil, a corretora irá te ligar pedindo mais dinheiro. Afinal, seu patrimônio não cobre mais o requisito de margem.

Lembra que a chamada de margem é quando seu patrimônio está abaixo do requisito de margem?

E caso você não tenha mais dinheiro para alocar como garantia, game over para você! A corretora irá liquidar suas operações e caso ainda falte dinheiro para cobrir, você precisará depositar a diferença.

Simples assim!

Por isso é muito importante antes de entrar em qualquer operação, saber bem os riscos que está envolvido. E a chamada de margem é um dos riscos. Imagina a corretora te liquidar por falta de garantias?

No meu caso, ainda bem que mesmo tendo exagerado na operação, tenho recursos para banca-la por mais um tempo. Assim posso desmonta-la mais a frente sobre meus parâmetros e não os da corretora.

Mas fica a lição para não se alavancar demais. Não é porque aprendeu o manejo de certas operações que pode ir “aumentando a mão”. Pois como dizem;

Você só pode controlar o risco que toma, jamais a direção do mercado…

Autor desconhecido.

See ya!


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Thiago

Mas isso só acontece com quem brinca com derivativos né? Quem investe sério sem perder tempo e só fazendo B&H nunca terá esse problema, correto?

Nem fiz força para entende o que é isso, pois essa operação está totalmente fora do tipo de coisa que me deixa confortável!

Abraço, Inglês!

Dedé

Fazer lançamento descoberto é correr no meio de tiroteio pra pegar uma um saco de dinheiro. Vc levar um tiro e morrer nos primeiros passos.
Se é pra brincar com opções é melhor comprá-las que lancá-las.

Renato

Entendi nada ! Ainda bem, longe desse tipo de lambança !

Eu da Silva

Qual operação exatamente que te deu essa chamada? Venda de put? Ou foi aquelas estruturadas do mestre Su?

Eita, cuidado aí Inglês! Nunca me pediram isso porque eu sempre operava coberto, mas lembro que existiram algumas operações de venda que flutuações do mercado me deixavam estressado. Por isso (comparando com os rendimento que tinha) que achei que o custo-benefício não me interessava mais rsrs.

É legal você ter (e acredito que tenha) uma planinha de lucros e prejuízos só para as opções. E, com o tempo, ver se o stress compensa os ganhos.

Abração!