Renda Fixa x Renda Variável – Estudo de caso!

Depois de apresentar meu estudo BOVA11 x PIBB11, hoje trago a você um comparativo entre Renda Variável x Renda Fixa.

Diferente do outro estudo, hoje vamos ver como se saiu um investidor que decidiu aportar religiosamente em 3 empresas contra a famigerada poupança.

Sem delongas, let’s go!

Renda Variável x Renda Fixa



Utilizarei o mesmo padrão visto no estudo anterior. Assim, a simulação será de compras mensais dos quatro ativos.

A ideia é saber quanto o investidor terá acumulado somando as compras em ABEV3, GRND3 e EZTC3 contra os aportes em renda fixa.

Período

A simulação se passará em 9 anos assim como o estudo anterior. Logo, a primeira compra das 3 ações será na data de 12/01/2009, tendo como última compra a data de 11/12/2017.

Parâmetros



Também utilizarei os parâmetros do estudo anterior. Portanto, teremos uma simulação de um investidor aportando R$100,00 e outra de R$300,00.

Confira os outros parâmetros;

  • Compras mensais todo dia 10 ou no próximo dia útil.
  • Ajustei os aportes simulando uma inflação de 10% ao ano.
  • Simulei corretagem fixa de R$10,00.
  • Custódia fixa de R$10,80.
  • As compras são = Aportes + Sobras do mês anterior + Proventos – Custódia – Corretagem.
  • Dividendos e JCPs serão reinvestidos conforme item acima.
  • Renda fixa a 6% simulando a Poupança.
  • Renda fixa acompanhando a Selic ano a ano.

Sobre os Proventos

Consegui inserir os dividendos e juros sobre capital das 3 empresas. Mas particularmente da Eztec, não saiu como gostaria.

No RI deles você encontra os dividendos históricos mas sem a data de pagamento, constando apenas a data de aprovação.

Assim, para a Eztec usei como fonte o site da ADVFN. Para as demais, consegui obter os dados em seus RIs.

Devido a datas com/ex, esse estudo não é absoluto. 

Investir R$100,00 por mês na bolsa. Capital acumulado em 9 anos…

O gráfico acima vai contra algo que pensava. Antes de montar esse estudo tinha convicção de que investir baixas quantias na bolsa não valiam a pena. Se não me engano até escrevi algo parecido aqui no blog.

Quem seguiu o script aqui apresentado pode me desmentir.

Afinal, com 100 reais por mês na bolsa corrigidos ano a ano a 10%, o investidor acumulou um patrimônio bruto de R$29.712,71. Fora o caixa de R$1.361,45 chegando ao total de R$31.074,16.

Em ações, o investidor ficou com 468 EZTC3, 470 GRND3 e 395 ABEV3.

E a renda fixa? Ao se restringir a renda fixa, mais precisamente a poupança, o investidor teria acumulado a quantia de R$20.737,76 líquidos, já que a poupança não sofre imposto de renda.

Simulando a Selic usando no cálculo as taxas anuais, o investidor teria R$25.474,60 brutos.

O investidor aportou no período cerca de R$16.295,37 e teve de custos R$4.406,40.

O investidor começou com aportes de R$100,00 e na última compra aportou R$214,36. Para ter uma ideia, os dividendos da Eztec nesse mês cobriram com muita folga seu aporte ao atingir o valor de R$1.212,18.

E por falar em dividendos…

Evolução dos Dividendos em 9 anos.

Olhe no gráfico um dos motivos de vira e mexe eu pensar em vender ABEV3. Mesmo tendo mais ações, o investidor recebeu menos.

Em 2017, a Ambev pagou no total R$81,63. Já a Grendene R$540,72 e a Eztec R$1.696,14.

Isso investindo 100 temers ao mês hein!

E se ele começasse com 300 reais todo mês?

Começando os aportes em 300 seguindo os mesmos parâmetros acima, o investidor teria;

  • Patrimônio bruto de R$136.924,50. Desse valor está o caixa cujo valor ficou em R$5.909,80.
  • Tem em mãos 2.032 EZTC3, 2.060 GRND3 e 1.788 ABEV3.
  • Recebeu de dividendos em 2017 cerca de R$10.129,14. O que dá aproximadamente mais de R$800 reais por mês. Mais que seu aporte atual!
  • Aportou cerca de R$48.886,12 com primeiro aporte em 300 e último em R$643,08.
  • Se optasse pela Poupança, teria R$62.213,28 líquidos. Caso escolhesse a Selic, R$76.423,81 brutos.

Conclusão

Impressionante como nosso investidor conseguiu comprar 3 ações com R$100,00 tendo um custo de R$40,80! São 40% só de custos!

Mesmo assim, ao final do período ele conseguiu bater com folga a poupança e mesmo contra a Selic, ganhou em mais de R$5.000,00…

Interessante não?

Mais uma prova de que mesmo com pouco é possível investir na bolsa de valores. Lógico, rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Mas ao menos temos uma base, certo?

Também tem a favor quem começa hoje o fato dos custos estarem menores. Muitas corretoras não estão cobrando custódia e as corretagens se consegue até por menos de R$1,00.

Para efeito de curiosidade, se o investidor desse simulado tivesse essas opções, não pagar custódia e corretagem a 1 temer, aportando 100 reais teria ao final mais de 46 mil brutos…

É, os custos penalizam bem ao longo do tempo. Não os ignore.

Bom, é isso. O que achou do estudo?  Aguardo sua opinião!

Lembrando que isso é apenas um estudo, passando longe de ser recomendação de compra/venda!

See ya!

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2 anos atrás

Comparação difícil, 3 ações representa pouco o mercado de renda variável. Só diversificando mesmo para tentar surfar em alguma onda que apareça… achei legal como vc ressaltou o peso dos custos em uma aplicação, as vezes parece pouco mas no fim das contas faz toda a diferença, no meu caso o Tesouro Direto sempre me pareceu o melhor caminho para a IF, mas depois que comecei a ver o quanto os custos envolvidos (impostos e taxa de custódia) pesam no valor final tive que mudar de estratégia pq oq sobrava era muito pouco frente a inflação. Sr. IF365 Blog do… Read more »

2 anos atrás

Olá II,

Parabéns pelo estudo de caso. O problema de investir pouco na RV é que o custo é muito alto, mas mesmo assim você provou que no longo prazo é possível ter um bom patrimônio.
RF não ganha de empresas boas. Essa é a verdade.

Abraços.

2 anos atrás

IInglês, Realmente um comparativo bem difícil de se fazer, eu incluiria o CDI e alguns tipos de CDB tipo 120 a 130% ao ano, já que misturou tudo, misturaria isso também. Como foi dito acima, fica muito difícil comparar poucos ativos em renda variável uma vez que pra ter um bom índice próprio, é interessante diversificar mais e entre setores. Agora permita-me fazer uma bela crítica ao seu estudo, corrigir a 10% ao ano não é algo muito plausível ao pequeno investidor. Veja lá no meu estudo de caso de EPR. Corrigi pela inflação do período e apenas na virada… Read more »

2 anos atrás
Reply to  BP Milhão

No estudo que fiz eu ajustei os aportes de acordo com a inflação então variou de 10 a 2,5%. Em porcentagens o cenário muda sim, pois são 10 anos de correção. No estudo que fiz eu não considerei a inflação mensal e sim a anual. Com certeza teria um impacto maior se fosse mês a mês uma vez que quando a inflação tava ali na casa dos 10%, seria praticamente uma correção de juros compostos de 0,8% ao mês. Só comentei pois o cenário tem que ser plausível ao investidor e uma correção de 10% ao ano nos aportes em… Read more »

2 anos atrás

Alá II Investir pouco a pouco durante muito tempo dá resultado sim. Uma pena o mercado de ETFs aqui ser tão pouco desenvolvido. Eu tenho uma certa resiliência com esses estudos, apesar de achar interessante. Quando tentamos pegar as cotações passadas, em muitas fontes, estará o preço abatido de dividendos. Isso distorce muito o resultado final e o cálculo de rentabilidade. Nos EUA é possível escolher duas fontes de dados, uma com e a outra sem o desconto de preço dos dividendos. Outra é que a gente acaba escolhendo as empresas vencedoras. Se olharmos para trás, em 2006 e 2007,… Read more »

Termos Reais
2 anos atrás

Fala Inglês! Primeiramente, parabéns por todos os estudos que você vem realizando e postando na finansfera. Sei como isso exige tempo, e tempo é nosso ativo mais valioso! Você vem utilizando o seu tempo para nos presentear com os estudos prontinhos, então fica aqui meu agradecimento! Em relação a este estudo específico, eu gostaria de comentar sobre a floresta e não a árvore. A essência que eu levo – e me corrija caso eu esteja errado – é que a taxa de poupança e a diminuição dos custos é o GRANDE diferencial ao longo dos anos. Rentabilidade conta? Claro! Mas… Read more »

Riva
2 anos atrás
Reply to  Termos Reais

Muito bem lembrado TR. Acompanho quase que diariamente a maioria dos blogs/blogueiros que comentaram aqui, mas na grande maioria das vezes apenas como leitor msm.

Muito obrigado II e demais pelo conteúdo.

2 anos atrás

Ótimo estudo, II!

Mais uma prova de que a renda variável sempre vai trazer o melhor retorno.

Se renda fixa fosse mais vantajosa, ninguém correria os riscos de empreender. Os negócios são o que fazem a economia prosperar!

Abraço!

Anônimo
2 anos atrás

Sei não, por que pegou estas 3 ótimas acoes em particular? Se usar BOVA11 não vai dar isso não.
Alias, qual seria o resultado em 2014? 2015? 2016? pedeu até para poupança veja o teu gráfico!

Anônimo
2 anos atrás

Quando comecei há alguns a pensar em investir no mercado acionário eu ouvia duas afirmações que de início levará a sério: 1) que precisa de pelo menos 10 mil para começar ou 1 mil por mês; 2) que era ruim comprar no fracionário, por causa do spread em relação ao preço praticado por lote. Como disse antes, levei isso ao pé da letra, e não investi. Depois de uns 3 anos voltei a ler sobre o assunto. Daí cheguei na filosofia buy And hold. Comecei com 300 por mês. No início pagava 3% de custos, mas com o passar dos… Read more »

2 anos atrás

Boa tarde. Só vou aguardar o banho de sangue que virá na bolsa brasileira até outubro e daí vou me posicionar. Hehehe. Parabens pelo post.

2 anos atrás

Interessante estudo, porém, você pegou apenas 3 ações que já sabia que tinham se saído bem no período. Deixo essa ressalva…
https://investiremdisciplina.blogspot.com.br/

2 anos atrás

Não querendo te desanimar , mas já fiz centenas de estudos .Adiante Vou jogar um pouco de experiência de mercado neste pote. – Poupança não é nem de longe melhor balizador para se auferir estudos, o correto é usar CDI.Durante 20 apenas uma minoria de ações ganhou do CDI. O viés de sobrevivência do estudo é grande, muitos analista pegam apenas ações que deram certo no passado, porém o que vai dar certo no futuro? Já adianto que tem como saber um pouco sobre isso , mas é preciso estudo aprofundados de mercado. As empresas que deram certo no passado… Read more »

2 anos atrás

é por isso que digo que stock pick aqui é furada…vc precisa acertar exatamente quais as empresas vão bombar e ainda assim bobear perde para o CDI. Olha o tempo e a dedicacao indo água abaixo para ter um resultado que vc consegue com um CDB 120% sem correr riscos? Vale a pena?
Deixa para investir pesado em RV nos EUA ! Abcs e ótimo estudo II.

2 anos atrás
Reply to  AA40

AA40 aqui também , mas não é coisa para amadores. Fazendo stock picking estou com duas vezes índices passivos nos últimos 4 anos, isso porque peguei um ano e meio de fundo histórico sendo que estou em 100% renda variável. Porém adianto que fazer valuation de verdade é muito mais complicado que olhar fluxo de caixa , é preciso entender do negocio e das potencialidades do setor. Além claro dos ciclos da economia tupiniquim.Tem que pular fora quando barco desandar na empresa e isso você não pega apenas lendo balanços que são dados passados, mas entendo das variáveis que afetam… Read more »

2 anos atrás
Reply to  AA40

Você só esqueceu de uma variável que vó e não domina: o governo.

2 anos atrás
Reply to  AA40

O governo você aposta contra ou a favor. Algum dia vou escrever sobre isso.Tenho bastante estudos sobre este tema,mas me falta tempo para elaborar algo mais detalhado sobre. E acredite da para ganhar dinheiro até apostando contra governo socialista, evidente que não é coisa simples de se fazer. Recentemente com a disparada do cambio, isso tem tudo haver com as cagadas do governo ! Tanto no primeiro mundo como nas praças emergentes. O governo ninguém controla, mas consequência das políticas econômicas estas entram para taxa de desconto dos analistas kKKk Economias bagunçadas como a brasileira exigem uma taxa de desconto… Read more »

2 anos atrás

Impressionante, ótimo estudo, II.

No estudo estão considerados os eventos (bonificações, desdobramentos etc.)?

Abraço e parabéns, nobre!

2 anos atrás

Então o resultado pode ser ainda mais surpreendente.

Hoje em dia existem corretoras com custos baixos para ações e isentas de custos para fundos imobiliários, para quem tem um aporte pequeno ajuda muito, e melhora muito o resultado no longo prazo.

Abraço e bons investimentos.

Anônimo
1 ano atrás

Esse edtudo de caso se parece com o do canal dica de hoje do YouTube e do canal do Vicent Guimarães.
No caso , eles fazem um estudo chamado yield on cost.
Seria seu preço médio ao longo do tempo.
Vc chegou a ver esses canais?